افتتح الذهب عند 3,293.09 دولار للأونصة في جلسة 28 أبريل 2025، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 0.77% عن الإغلاق السابق. في هذا تحليل سعر الذهب ليوم 28 أبريل 2025 نستعرض أهم المحركات الاقتصادية والجيوسياسية والفنية ومعنويات السوق التي أدت إلى هذا التراجع، ونقدم توقعات مبنية على البيانات لبقية اليوم.
المؤشرات الاقتصادية في تحليل سعر الذهب ليوم 28 أبريل 2025
اتجاهات التضخم وإرشادات الاحتياطي الفيدرالي
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي 2.4% على أساس سنوي في مارس 2025، بعد أن كان 2.8% في فبراير، مما يشير إلى تباطؤ طفيف في التضخم الأساسي مع انخفاض تكاليف الطاقة بنسبة 3.3% خلال العام الماضي . ومع ذلك، أكد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي—بمن فيهم الحاكمة أدرينا كوجلر—ضرورة الإبقاء على أسعار الفائدة بين 4.25% و4.50% لضمان عودة التضخم إلى هدف 2% . وفي الوقت نفسه، شددت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك على “التحلي بالصبر” قبل أي تعديل في السياسات، مما يشير إلى أن أي خفض محتمل قد يتأخر حتى يونيو على الأقل .
قوة الدولار الأمريكي وسيولة الأسواق العالمية
ساهم قوة الدولار الأمريكي، الذي ارتفع 0.3% مقابل العملات الرئيسية، في ضغط إضافي على الذهب المُسعَّر بالدولار، إذ أصبح أكثر تكلفة للمشترين الأجانب . ومع تراجع التوقعات لخفض الفائدة، ارتفعت العوائد الحقيقية على سندات الخزانة الأمريكية، مما قلل من جاذبية الذهب مقارنة بالأصول ذات العوائد.
المخاطر الجيوسياسية والطلب على الملاذات الآمنة
توترات التجارة والمفاوضات التعريفية
خفف تراجع حدة توترات التجارة بين الولايات المتحدة والصين صباح اليوم من الطلب على الذهب كملاذ آمن. فقد أصدرت واشنطن إشارات إيجابية بشأن جولة محتملة من المحادثات التعريفية، مما دعم شهية المخاطرة وأسهم في انخفاض الأسعار . لكن بكين نفت لاحقًا وجود مفاوضات رسمية، مما يعكس حالة عدم اليقين المستمرة.
المناطق الساخنة العالمية
رغم بقاء أزمة أوكرانيا-روسيا دون حل، كانت الأخبار اليوم محصورة في الشأن التجاري أكثر من الصراعات المسلحة. ومع ذلك، يظل أي تصعيد جيوسياسي قادرًا على رفع سعر الذهب بسرعة، لذا يراقب المستثمرون عن كثب أي تطورات جديدة.
التحليل الفني لسعر الافتتاح 3,293.09 دولار
مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية
- الدعم الفوري: عند 3,278.37 دولار و3,258.03 دولار، استنادًا إلى أهداف الهبوط الأخيرة دون 3,310.92 دولار .
- المقاومة القريبة: عند 3,329.27 دولار والحاجز النفسي قرب 3,350 دولارًا للأونصة.
كسر مستوى 3,278 قد يدفع البائعين لاستهداف منطقة 3,232 دولار، بينما اختراق 3,310.92 قد يعيد تنشيط الزخم الصعودي باتجاه مستوى 3,339 دولارًا وما يليه.
المتوسطات المتحركة ونماذج الرسم البياني
تقف المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يومًا عند 3,350 دولارًا و200 يومًا عند 3,200 دولار، محددة نطاق التداول الحالي. كما أظهر الرسم البياني اللحظي (15 دقيقة) فجوة هبوطية عند الافتتاح تشير إلى سيطرة البائعين، فيما اقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من المنطقة المحايدة، مما يترك المجال لتحركات تصحيحية أو اتساع في الهبوط .
معنويات السوق: تدفقات صناديق المؤشرات المادية ووضعيات العقود الآجلة
صافي التدفقات في صناديق ETF
سجلت صناديق المؤشرات المباشرة بالذهب حول العالم تدفقات صافية قدرها 226.5 طن في الربع الأول من 2025—وهي الأكبر منذ أوائل 2022—مما يبرز الطلب المؤسسي وسط حالة عدم اليقين . وفي منتصف أبريل، أضاف المستثمرون الغربيون حوالي 240 طنًا إضافيًا، رغم وصول الأسعار لمستويات قياسية .
العقود الآجلة وبيانات COT
ظلت المراكز الطويلة الصافية في عقود الذهب الآجلة الأمريكية مرتفعة قبيل جلسة اليوم، غير أن تراجع التوجهات تجاه الأصول الآمنة قلل قليلاً من المراكز المضاربية. كما يؤكد ارتفاع الفائدة المفتوحة مشاركة نشطة من المتداولين، حيث قد تولد أي زيادة في التقلبات تحركات سريعة في الأسعار.
للمزيد، اطلع على صفحة معنويات السوق.
التوقعات حتى إغلاق السوق
في ضوء الزخم الحالي، نتوقع:
- تداولًا ضمن نطاق بين 3,280 دولارًا و3,310 دولارًا حتى ظهور محفزات جديدة.
- كسر دعم 3,278 دولار قد يفتح الطريق نحو 3,250 دولارًا.
- استعادة مستوى 3,300 دولار قد تختبر 3,320 دولارًا بحلول الإغلاق.
تابع بيانات الاقتصاد الأمريكي اليوم—وخاصة مؤشر الشواغر الوظيفية ونفقات المستهلكين—فقد تؤثر على توقعات الفائدة وتعيد تشكيل تدفقات الذهب.
الخلاصة
يكشف تحليل سعر الذهب ليوم 28 أبريل 2025 أن الانخفاض 0.77% إلى 3,293.09 دولار جاء نتيجة تمازج بين تباطؤ التضخم، ثبات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، تراجع التوترات التجارية، والضغط الفني قبيل مستويات الدعم الرئيسية. على المتداولين متابعة مستوى 3,278.37 دولار والدخول فوق 3,329.27 دولار لتحديد الاتجاه، فيما يمكن للمستثمرين الاستراتيجيين استغلال التراجع لتعزيز التنويع والتحوط ضد عدم اليقين المستمر.
نقاط قابلة للتنفيذ:
- راقب بيانات الاحتياطي الفيدرالي: التضخم والوظائف قد يهزان تحركات الذهب.
- انتبه للمناطق الفنية: دعم عند 3,278 ومقاومة عند 3,329.
- تابع تدفقات الـETF: استمرار التدفقات يشير إلى الطلب البنيوي رغم التراجعات.
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.