يُظهِر تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025 أن الذهب افتُتِح عند 3,357.11 دولارًا للأونصة، مسجِّلًا ارتفاعًا بنسبة 0.11% عن إغلاق الجلسة السابقة. في هذا التحليل الشامل، نستعرض العوامل التي تحرِّك سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025، بما في ذلك مؤشرات التضخم، والتوترات الجيوسياسية، والبيانات الاقتصادية الجديدة. من خلال دراسة إشارات الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات سوق العمل، والقلق التجاري العالمي، ومستويات التحليل الفني، نوفر رؤى عملية للمستثمرين والمتداولين. سنوضح أيضًا ما هي التوقعات لسعر الذهب حتى إغلاق السوق، لضمان حصول قارئينا على صورة كاملة بشأن ديناميكيات الذهب اليوم.
مؤشرات التضخم في تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025
مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مايو
في قلب تحليل سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025 نجد أحدث بيانات التضخم. في 15 مايو، أبلغ مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ارتفع 0.2% شهريًا و2.0% سنويًا. أما مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة)، فقد ارتفع 0.3% شهريًا و2.3% سنويًا، مُسجِّلًا أرقامًا أعلى قليلاً من التوقعات. في الوقت نفسه، شهد مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مايو ارتفاعًا بنسبة 0.3% شهريًا، مما يشير إلى استمرار ضغوط الأسعار على مستوى الجملة.
تؤثر هذه الأرقام على تحليل سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025 لأن الذهب يُعتبَر ملاذًا ضد التضخم. فعندما يبقى التضخم فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، يتجه المستثمرون إلى السبائك. يعكس ارتفاع سعر الذهب اليوم إلى 3,357.11 دولارًا ترجيحًا لدى المتداولين لمخاطر تضخم مستمرة، رغم بعض التراجع الطفيف. أما الزيادة الصغيرة في النسبة فهي علامة على تعادل وجهات النظر: فبعض المشاركين يراهنون على تباطؤ التضخم، بينما لا يزال آخرون يعتبرون الذهب درعًا أساسيًا ضد ارتفاع الأسعار.
العوائد الحقيقية ومؤشرات الاحتياطي الفيدرالي
في تحليل سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025، تلعب العوائد الحقيقية على سندات الخزانة المحمية من التضخم (TIPS) دورًا مباشرًا في أداء الذهب. اعتبارًا من 4 يونيو، بلغ العائد الحقيقي لسندات TIPS لأجل 10 سنوات حوالي -0.05%، مما يعني أن المستثمرين مستعدون لقبول عائد سلبي بسيط مقابل حماية تضخمية. عندما تكون العوائد الحقيقية سالبة، تقل التكلفة الفرصية لحيازة الذهب، مما يعزز جاذبية السبائك.
أظهرت محاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 2–3 يونيو أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال حذرًا بشأن خفض أسعار الفائدة مبكرًا. في حين أوضح الفيدرالي أنه قد يبدأ في خفض الأسعار في الربع الرابع من 2025 إذا استمر تباطؤ التضخم، فإن تحليل سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025 يعكس أن المتعاملين يرون ضغوطًا محدودة على خفض الفائدة في الأجل القريب. نتيجةً لذلك، يجد الذهب دعمًا في نطاق 3,350–3,360 دولارًا رغم لهجة السياسة النقدية الحذرة للاحتياطي الفيدرالي، مما يتماشى مع دوره التقليدي كتحوّط ضد التضخم.
الأحداث الجيوسياسية في تحليل سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025
التوترات في الشرق الأوسط والطلب على الملاذ الآمن
تُعتبَر التوترات الجيوسياسية عاملًا محوريًا في تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025. خلال الأربع والعشرين ساعة الماضية، وردت أنباء عن توتر بين القوات الأمريكية وإيران في مضيق هرمز، ما دفع خام برنت للارتفاع بنسبة 1.5%. هذه التوترات تعزِّز الطلب على الذهب كملاذ آمن.
استجابت الأسواق للأنباء بارتفاع الذهب إلى 3,365 دولارًا لفترة وجيزة قبل أن يستقر عند 3,357.11 دولارًا عند الافتتاح. في التحليل الحالي، إذا تجدد التصعيد في المنطقة، قد يدفع ذلك الذهب لاختبار مستويات 3,370 وما فوقها. لا تزال العقوبات الأمريكية على صادرات النفط الإيرانية تساهم في بقاء حالة التوتر على مستوى العالم، مما يدعم جاذبية الذهب كملاذ ضد المخاطر.
محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين
عامل آخر رئيس في تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025 هو حالة المفاوضات التجارية بين الصين والولايات المتحدة. استؤنفت المباحثات في واشنطن بهدف حل النزاعات حول التعريفات الجمركية على 300 مليار دولار من السلع. على الرغم من التفاؤل العلني، أفادت تسريبات هذا الصباح بوجود خلافات حول حماية الملكية الفكرية وإعانات التصنيع.
هذه المخاوف التجارية تسهم في الارتفاع الطفيف للذهب، خاصةً مع تراجع مؤشرات الأسهم الآجلة بنسبة 0.4% اليوم. إذا فشلت المحادثات أو توقّف تمديد الهدنة التجارية، قد يتسبب ذلك في اندفاع أكبر إلى الذهب، مما يدفعه نحو 3,380–3,390. وعلى العكس من ذلك، فإن أي انفراجة أو اتفاق قد يُؤدي إلى تراجع الطلب على الذهب مع عودة شهية المخاطرة للأسواق.
المؤشرات الاقتصادية في تحليل سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025
نظرة عامة على سوق العمل غير الزراعي
يتصدَّر تقرير سوق العمل غير الزراعي (NFP) الأمريكي الجمعة جدول تحليل سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025. تشير توقعات الاقتصاديين إلى إضافة 185,000 وظيفة في مايو، مقابل 195,000 في أبريل، بينما يُتوقع أن يرتفع معدل البطالة من 3.5% إلى 3.6%. في حال جاءت أرقام التوظيف أقل من التوقعات، قد يرتفع الذهب لأن ذلك سيدفع المتداولين لتوقع موقف أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي، مما يخفض العوائد الحقيقية. أمّا في حالة صدور أرقام قوية، فقد يدعم ذلك الدولار ويضغط على الذهب نحو مستوى 3,350.
يساهم تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025 في تفسير الارتفاع الطفيف إلى 3,357.11 دولارًا بأنه نتيجة لاستعداد الأسواق لنتائج سوق العمل. يمكن لأي مفاجأة—صعودًا أو هبوطًا—أن تُحدث تحركًا سريعًا بنسبة 1%–2% خلال اليوم، مع احتمال اختبار الذهب لمستوى 3,300 في حال صدور أرقام قوية، أو 3,380 إذا جاءت الأرقام ضعيفة.
مؤشر ISM الخدمي وطلبات المصانع
إلى جانب تقرير NFP، تشمل تحليل سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025 صدور مؤشر مديري المشتريات في القطاع الخدمي (ISM Services PMI) لشهر مايو (في الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة) وطلبات المصانع لشهر أبريل (في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة). من المتوقع أن يستقر مؤشر ISM الخدمي عند 53.2 بعد أن كان 53.5 في أبريل، مما يدل على توسع معتدل في قطاع الخدمات. أما طلبات المصانع المتوقعة فقد تنخفض بنسبة 0.5% شهريًا.
إذا كان مؤشر ISM الخدمي أضعف من التوقعات—على سبيل المثال < 52.5—فإن ذلك قد يدفع الذهب للاقتراب من 3,360، حيث يزداد الطلب على الملاذ الآمن. كذلك، إذا كان تراجع طلبات المصانع أكبر من المتوقع، فهو قد يدفع المتداولين إلى توقع موقف محتفظ بالفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما يعزز الذهب. وعلى العكس، فإن قراءة قوية لـ ISM الخدمي وطلبات المصانع الأقل تراجعًا قد تعيد شهية المخاطرة للأسواق، مما يضغط على الذهب.
التحليل الفني في تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025
مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية
يشكِّل التحليل الفني عنصرًا أساسيًا في تحليل سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025. عند 3,357.11 دولارًا، يتداول الذهب فوق المتوسط المتحرك لـ100 ساعة عند 3,350 دولارًا، ما يشير إلى ميل طفيف للصعود على المدى القصير. يقف الدعم الفوري عند 3,350 دولارًا، يليه دعم أقوى عند 3,330 دولارًا (قاع 30 مايو). من الجانب العلوي، تقف المقاومة عند 3,370 دولارًا (قمة 3 يونيو)، ثم 3,380 دولارًا (قمة 25 مايو).
- مستويات الدعم:
- 3,350 دولارًا: المتوسط المتحرك لـ100 ساعة ومستوى نفسي.
- 3,330 دولارًا: دعم يومي رئيسي يعكس تصحيحات أواخر مايو.
- 3,300 دولارًا: منطقة تقاطع المتوسط المتحرك لـ50 ساعة وتماسك مارس.
- مستويات المقاومة:
- 3,370 دولارًا: نقطة محورية قصير الأجل من ذروة 3 يونيو داخل الساعة.
- 3,380 دولارًا: قمة منتصف مايو ومصدر ضغط عرضي قوي.
- 3,400 دولارًا: رقم نفسي رئيسي محتمل لاختراق قوي.
في تحليل سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025، يقارب مؤشر القوة النسبية (RSI) على إطار 4 ساعات حاجز 55، مما يدل على ميل طفيف للصعود مع وجود مجال لمزيد من الارتفاع. في الوقت نفسه، تُظهر هيستوغرام MACD على إطار الساعة تلاشيًا في الأعمدة الهبوطية، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي قد يستأنف التقدم إذا حافظ الذهب على التداول فوق 3,350 دولارًا.
إشارات الحجم والاهتمام المفتوح
يساهم تحليل الحجم في تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025 لفهم قوة الارتفاع الطفيف بنسبة 0.11%. كان حجم التداول في عقود الذهب الآجلة ببورصة COMEX متماشيًا تقريبًا مع متوسط آخر 20 يومًا، ممّا يدل على عدم وجود عمليات بيع أو شراء مبالغ فيها. ومع ذلك، ارتفع الاهتمام المفتوح بنسبة 2% في اليومين الأخيرين، مما يشير إلى دخول مراكز جديدة في السوق. في سياق تحليل اليوم، يُعَدُّ هذا الارتفاع في الاهتمام المفتوح جنبًا إلى جنب مع ارتفاع طفيف في السعر إشارة إلى أن بعض المشاركين يتوقعون مزيدًا من الصعود—رغم أن الحذر لا يزال قائمًا في ظل نطاق تداول ضيق.
معنويات السوق والتوجهات في تحليل سعر الذهب اليوم 4 يونيو 2025
تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة والطلب الاستهلاكي
يُعتبَر تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة في الذهب (ETFs) أحد مؤشرات المعنويات في تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025. أفاد مجلس الذهب العالمي بأن صناديق الذهب شهدت تدفقات صافية قدرها 3.5 أطنان خلال الأسبوع الماضي، مما يعكس استمرار الاهتمام المؤسسي. المنافسة بين قائمة صناديق أمريكا الشمالية والأوروبية والآسيوية أظهرت أن أغلب التدفقات دخلت إلى الصناديق المدرجة في أمريكا الشمالية، في حين شهدت الصناديق الأوروبية والآسيوية تدفقات خارجة طفيفًا جراء عمليات جني الأرباح الإقليمية.
من جهة أخرى، يستمر الطلب الاستهلاكي في الهند قويًا استعدادًا لموسم الأعراس في يونيو، حيث أفادت متاجر السبائك بارتفاع بنسبة 10% في المبيعات مقارنة بشهر مايو. يجمع هذا الطلب بين مكانة الذهب التقليدية كملاذ آمن وضد التضخم، مدفوعًا بتوقعات صعود الأسعار.
تدعم هذه المعنويات ارتفاع الذهب الطفيف في تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025، رغم أن نطاق التداول لا يزال ضيقًا.
التمركز في أسواق المشتقات وانحراف الخيارات
يسهم توفُّر مراكز المضاربين في تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025 في الكشف عن مزاج السوق. أظهر تقرير التزامات المتداولين (COT) أن المضاربين الكبار زادوا 2,000 عقد صافي طويل في الأسبوع الماضي، ما يعزز النظرة الصعودية. من جهة أخرى، يُظهِر انحراف تقلب الخيارات (volatility skew) أن خيارات البيع (الحماية من الانخفاض) تُتاجر بعلاوة طفيفة، مما يعكس وجود حاجة معتدلة للتحوط. في الوقت ذاته، ارتفع الاهتمام المفتوح بعقود الشراء قصيرة الأجل، مما يشير إلى رهانات مضاربية على المزيد من الارتفاع.
تُظهِر هذه الإشارات المزيج من التفاؤل الحذر: يراهن بعض المشاركين على صعود الذهب، بينما يحتفظ آخرون بحماية بسيطة للأوقات العصيبة. يرسخ هذا التموقع الحذر أجواء تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025.
التوقعات حتى إغلاق السوق
العوامل الأساسية المؤثرة في التداول داخل اليوم
فيما يلي العوامل الرئيسية التي ستؤثر على تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025 لبقية الجلسة:
- إصدار مؤشر ISM الخدمي (10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة)
- التوقع: 53.2 (ثبات عن قراءة مايو البالغة 53.5).
- التأثير: قراءة أضعف قد تدفع الذهب لاختبار 3,360، بينما قراءة أقوى قد تحدّ من المكاسب قرب 3,350.
- طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية (8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة)
- التوقع: 210,000 (مقابل 215,000 السابقة).
- التأثير: قراءة أعلى من المتوقّع قد تدعم الذهب عبر إضعاف الدولار والعوائد الحقيقية. قراءة أقل قد تضغط على الذهب.
- تصريحات مسؤولين من الاحتياطي الفيدرالي
- من المقرر أن يتحدث حاكم الاحتياطي الفيدرالي ميشيل باومان في الساعة 1:00 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
- نبرة تيسيرية قد تدفع الذهب لاختبار مستويات 3,370–3,380.
- نبرة تشديدية قد تقيد مكاسب الذهب عند 3,350 أو تدفعه نحو 3,340.
- ثقة المستهلك في منطقة اليورو (3:00 مساءً بتوقيت وسط أوروبا / 9:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة)
- قراءة مايو -8.0 (ثبات عن أبريل).
- قراءة أسوأ من المتوقع قد تدفع ضعف اليورو وشراء الذهب المقوم باليورو، مما يدعم السعر.
سيناريوهات التداول داخل اليوم
في تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025، نعرض ثلاثة سيناريوهات محتملة لبقية الجلسة:
- استمرار صعودي:
- إذا جاءت قراءة مؤشر ISM الخدمي مخيبة للتوقعات (< 53.0) وارتفعت طلبات البطالة فوق التوقعات، مع نبرة تيسيرية من مسؤولي الفيدرالي، فقد يلامس الذهب مستوى 3,360، ومن ثم 3,370.
- قد يختبر الذهب 3,375 إذا شابت التطورات الجيوسياسية اندفاعًا أكبر نحو الملاذات الآمنة.
- تحركات عرضية ضمن نطاق:
- إذا جاءت البيانات الاقتصادية متباينة—مثل مؤشر ISM ضمن التوقعات بينما تكون طلبات البطالة أقل من التوقعات—فقد يتذبذب الذهب بين 3,350 و3,360، مع دور 3,357 كنقطة ارتكاز.
- تراجع هبوطي:
- إذا تجاوز مؤشر ISM الخدمي 53.5 وطلبات البطالة جاءت أقل من التوقعات، مع نبرة تشديدية من مسؤولي الفيدرالي، فقد ينخفض الذهب إلى 3,340، وربما يمس 3,330 بحلول ما بعد الظهر.
ملخص تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025
يُظهِر تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025 أن ارتفاع الذهب بنسبة 0.11% إلى 3,357.11 دولارًا يعكس تفاعلًا دقيقًا بين عدة عوامل:
- التضخم: بيانات مايو تُثبت أن الضغوط التضخمية لم تختفِ تمامًا، مما يحافظ على جاذبية الذهب كتحوّط.
- سياسة الاحتياطي الفيدرالي: الاحتياطي لا يزال حذرًا بشأن خفض الفائدة، مما يدعم الذهب رغم بقاء اللهجة حذرة.
- الأحداث الجيوسياسية: التوترات المستمرة في الشرق الأوسط وضعف المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين يُعطيان الذهب دعمًا متقطعًا.
- البيانات الاقتصادية: تركيز اليوم ينصب على مؤشر ISM الخدمي وطلبات البطالة، حيث ستحدد هذه البيانات نطاق التداول.
- التحليل الفني: الدعم المحوري عند 3,350 دولارًا والمقاومة عند 3,370 دولارًا هما المستويات المحورية لليوم.
- المعنويات: تدفقات صناديق الذهب، وارتفاع الاهتمام المفتوح، وانحراف الخيارات تشي بنظرة إيجابية حذرة، مع الحذر من انعكاسات سريعة في المعنويات.
الخلاصة
في الختام، يوضّح تحليل سعر الذهب اليوم في 4 يونيو 2025 التوازن الدقيق بين عوامل التضخم، ومراجعات سوق العمل، والتوترات الجيوسياسية. بينما يعكس الارتفاع الطفيف اليوم دور الذهب كملاذ آمن، فإن مسار السعر حتى نهاية اليوم سيتحدد عبر بيانات ISM الخدمي، وطلبات البطالة، وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
إذا كنت مستثمرًا أو متداولًا، فمن الضروري متابعة هذه المحركات المهمة، حيث قد تفتح أي مفاجأة في البيانات أو المواقف الرسمية نافذة لتحركات سعرية قوية. للحفاظ على ميزة استثمارية، ابقَ مطلعًا على سماعات الفيدرالي ومؤشرات التضخم والأحداث العالمية الأكثر تأثيرًا.
✨ للحصول على تحديثات فورية، ورسوم بيانية حية، وتحليلات متعمقة، احفظ موقعنا واشترك في تقريرنا اليومي عن الذهب. ستحدد تحركات الذهب اليوم فرص التداول لبقية الأسبوع—كن على أهبة الاستعداد واستعد لاقتناص الفرص بثقة.
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.