في توقع تحليل سعر الذهب اليوم 20 يونيو 2025، افتُتح الذهب عند 3,347.25 دولارًا للأونصة، مسجّلًا انخفاضًا بنسبة 0.72% عن إغلاق الجلسة السابقة. مع استيعاب السوق لقراءات التضخم الأمريكية الجديدة، وتصريحات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وتجدد التوترات الجيوسياسية، بالإضافة إلى بيانات اقتصادية رئيسية، يصبح فهم القوى التي تشكّل أداء الذهب أمرًا حيويًا. سيقوم هذا التوقع المتعمق بتفصيل محركات التراجع الحالية، وتسليط الضوء على مستويات الدعم والمقاومة الفنية، وتقييم معنويات السوق، وتحديد التوقعات العملية للذهب حتى إغلاق السوق.
1. بيانات التضخم الأمريكية وتأثيرها
1.1 مفاجآت مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر مايو
أحد المحركات الرئيسية في توقع تحليل سعر الذهب اليوم 20 يونيو 2025 هو صدور مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو. أفاد مكتب إحصاءات العمل بارتفاع 0.1% على أساس شهري—أقل من التوقعات عند 0.2%—وارتفاع 2.1% على أساس سنوي بانخفاض عن أبريل البالغ 2.3%. وصل التضخم الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، إلى 0.2% شهريًا و2.4% سنويًا، وهو دون إجماع التوقعات قليلًا.
أضعفت هذه القراءات الأضعف جاذبية الذهب كتحوّط ضد التضخم، مما دفعه للهبوط عند الافتتاح. في توقع اليوم، خفّض مؤشر أسعار المستهلكين الأبرد من المتوقع من وتيرة شراء الملاذ الآمن، مسهمًا في الانخفاض بنسبة 0.72% إلى 3,347.25 دولارًا.
1.2 مؤشر أسعار المنتجين وتوقعات التضخم
إلى جانب CPI، أظهر مؤشر أسعار المنتجين لشهر مايو ثباتًا بنسبة 0.0% شهريًا وارتفاع 1.7% سنويًا—هذان الرقمان يقلّان قليلًا عن التوقعات. سجلت معدلات التضخم الآجلة لمدة خمس سنوات في سندات TIPS انخفاضًا إلى 2.6%، مما يعكس تراجع توقعات التضخم متوسطة الأجل.
في توقع تحليل سعر الذهب اليوم، تشير هذه المؤشرات إلى تراجع الزخم التضخمي الداعم للذهب، مع ترجيح بقاء التحيّز قصير الأجل هابطًا ما لم تظهر محفزات جديدة.
2. إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي
2.1 محضر اجتماع FOMC وتوقعات أسعار الفائدة
عنصر رئيسي آخر في توقع تحليل سعر الذهب اليوم 20 يونيو 2025 هو محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 11–12 يونيو. أقرّ صانعو السياسة بتباطؤ وتيرة التضخم، لكنهم ظلّوا حذرين من تقليص أسعار الفائدة مبكرًا. دفعت الآراء الإجماعية توقيت أول خفض إلى الربع الرابع من 2025.
مع بقاء العوائد الحقيقية مرتفعة قليلًا نظراً لاحتمالات تأخير التيسير، فقد فقد الذهب جاذبيته كأصل غير مدر للعائد، مسهمًا في تراجع الصباح. يتوقع تحليلنا أن أي تلميح لتحوّل الحمائمي—مثل تأكيد المتحدثين في الفيدرالي على “المرونة”—قد يعيد نشاط الشراء ويوقف الانخفاض.
2.2 خطب مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي
يتضمن اليوم كلمات من حاكم الفيدرالي كريستوفر والر ورئيس بنك الاحتياطي في بوسطن سوزان كولينز. في توقع تحليل سعر الذهب اليوم، راقبوا إشارات حول تحمل التضخم وقوة سوق العمل. يمكن أن تدفع اللهجة المتشددة “الأعلى لفترة أطول” الذهب نحو 3,330 دولارًا، بينما قد تؤدي الإشارات الحمائميّة إلى انتعاش فوق 3,360 دولارًا.
3. التوترات الجيوسياسية وتدفقات الملاذ الآمن
3.1 تطورات الشرق الأوسط
عاد التوتر الجيوسياسي للواجهة ليلًا بعد تقارير عن نشاط مسيّر في البحر الأحمر. رغم ارتفاع محدود في أسعار النفط، بقيت العلاوة على المخاطر عند مستوى معتدل، مما أسهم في تدفقات ملاذ آمن جزئية إلى الذهب. في توقع اليوم، قد يمنح تصاعد مخاوف الأمن الطاقي دعمًا متقطعًا، لكن دون تصعيد كبير سيظل الذهب تحت ضغوط.
3.2 محادثات التجارة الأمريكية–الصينية
لمحت تسريبات أمس إلى احتمال تراجع الرسوم على السلع الصناعية بين الولايات المتحدة والصين. يميل تحسن آفاق التجارة إلى خفض الطلب على الأصول الدفاعية، مما عمّق انخفاض الذهب صباح اليوم. ومع ذلك، قد يؤدي تعثر المفاوضات إلى انعكاس سريع في المعنويات، مشجّعًا انتعاشًا نحو 3,370 دولارًا.
4. الإصدارات الاقتصادية الرئيسية المؤثرة في الذهب
4.1 مبيعات التجزئة وثقة المستهلك
عند 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفعت مبيعات التجزئة لشهر مايو بنسبة 0.2%، متماشية مع التوقعات، في حين ارتفع مؤشر ثقة المستهلك المبدئي لجامعة ميشيغان إلى 69.8 من 69.0. تدعم هذه البيانات الثابتة قوة الدولار وتضغط على الذهب.
في توقع تحليل سعر الذهب اليوم، يشير الجمع بين ثبات مبيعات التجزئة وتحسن المعنويات إلى استمرار قوة الدولار، مما يسلّط الضوء على نزوع إضافي نحو التراجع إلى 3,330 دولارًا.
4.2 مؤشر فيلادلفيا الصناعي ومؤشر المؤشرات الاقتصادية القيادية
سيصدر مساء اليوم عند 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة مؤشر فيلادلفيا الصناعي ومؤشر المؤشرات القيادية من مؤتمر البورد. الأداء القوي في هذين المؤشرين قد يوسع خسائر الذهب، بينما قد يشعل الدلائل السلبية انتعاشًا دفاعيًا.
5. التحليل الفني: الدعم والمقاومة
5.1 المستويات الفورية
الدعم
- 3,340 دولارًا (المتوسط المتحرك لـ50 ساعة)
- 3,330 دولارًا (نقطة الارتداد داخل الجلسة)
المقاومة
- 3,360 دولارًا (المتوسط المتحرك لـ50 يومًا)
- 3,380 دولارًا (قمة التأرجح الأخيرة)
يشير اختراق الذهب دون المتوسط المتحرك لـ50 ساعة إلى ميل هابط قصير الأجل في توقع تحليل سعر الذهب اليوم. فشل استعادة 3,360 دولارًا سيفتح المجال لاختبار 3,330 دولارًا أو أدنى.
5.2 مؤشرات الزخم
- RSI (4 ساعات): 44، ما يدل على زخم هابط خفيف مع مجال لمزيد من التراجع.
- MACD (1 ساعة): تقاطع هبوطي مع زيادة في حجم السالب، ما يؤكد فقدان الزخم.
- الحجم: حجم تداول COMEX أعلى بنسبة 10% من المتوسط الشهري، مما يشير إلى ضغط بيع حقيقي.
6. معنويات السوق والتوزيع
6.1 تدفقات صناديق الذهب
تُظهر بيانات مجلس الذهب العالمي صباح اليوم خروج 0.6 طن من صناديق المؤشرات المتداولة في الذهب، مما يعكس توجّهًا حذرًا. قد تدفع المزيد من عمليات التسييل نحو خسائر أعمق قرب 3,320 دولارًا في توقعنا.
6.2 تقرير التزامات المتداولين (COT)
تشير أحدث بيانات COT إلى قيام المضاربين بتقليص صافي مراكزهم الطويلة بمقدار 5,000 عقد. يتماشى الانخفاض الملحوظ في المراكز الصعودية مع تراجع الذهب اليوم، معزّزًا النظرة الهبوطية قصيرة الأجل في التحليل.
7. التوقعات حتى إغلاق السوق
7.1 السيناريو الهابط
- المحفزات: مؤشر أسعار المستهلكين الأضعف، قوة الدولار، تدفقات صناديق سلبية
- الإجراء: استمر في التراجع دون 3,340 دولارًا، اختبار 3,330–3,320 دولارًا
- المعنويات: تحوّل نحو المخاطرة، انخفاض الذهب مقابل الأسهم
7.2 السيناريو العرضي
- المحفزات: تصريحات فيدرالية مختلطة، بيانات اقتصادية متعادلة
- الإجراء: التماسك بين 3,340–3,360 دولارًا
- المعنويات: جني أرباح وبناء مراكز جديدة
7.3 سيناريو الارتداد الصعودي
- المحفزات: تراجع مؤشر المؤشرات القيادية، ضعف فيلادلفيا الصناعي، تصعيد جيوسياسي
- الإجراء: استعادة فوق 3,360 دولارًا، استهداف 3,380 دولارًا
- المعنويات: تحوّل مؤقت إلى الملاذ الآمن
الخاتمة
يعزو توقع تحليل سعر الذهب اليوم 20 يونيو 2025 تراجع الذهب بنسبة 0.72% إلى 3,347.25 دولارًا للأونصة أساسًا إلى ضعف التضخم، وقوة الدولار، وتدفقات صناديق سلبية. تحدد مستويات الدعم الفوري عند 3,340 والمقاومة عند 3,360 نطاق تداول اليوم. مع صدور بيانات مبيعات التجزئة، ومؤشر فيلادلفيا الصناعي، ومؤشر المؤشرات القيادية، ينبغي للمتداولين تعديل مراكزهم وفقًا لتطور البيانات والتوترات الجيوسياسية. من خلال دمج التحليل الأساسي والتقني ومعنويات السوق، يمكنكم التنقل بوضوح ودقة خلال تقلبات الذهب قصيرة الأجل.
✨ اشترك في نشرتنا اليومية “Daily Gold Edge” للحصول على تحديثات فورية، وتحليلات خبراء، ورسوم بيانية عملية لتكون دائمًا في مقدمة سوق الذهب.
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.