تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 23 يونيو 2025

المقدمة: تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 23 يونيو 2025

يفتتح تحليلنا وتوقعاتنا لسعر الذهب اليوم 23 يونيو 2025 بالتداول عند 3,359.77 دولارًا للأونصة، بانخفاض 0.26% عن إغلاق الجمعة. مع تراجع الذهب من المستويات القياسية قرب 3,400 دولار الأسبوع الماضي، يوازن المستثمرون بين ثلاثة عوامل رئيسية: تراجع التضخم، واستمرار المخاطر الجيوسياسية، وسلسلة من الإصدارات الاقتصادية التي قد تعيد تشكيل توقعات الاحتياطي الفيدرالي. في هذا المقال، سنفصّل كل عامل، ونستعرض المستويات الفنية، ونوضح ما يجب مراقبته قبل إغلاق جلسة اليوم.

نظرة عامة على السوق في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 23 يونيو 2025

تراجعت عقود الذهب الآجلة على Comex إلى 3,359.50 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة—أقل بقليل من سعر الافتتاح—قبل أن تتعافى جزئيًا في الجلسة الأوروبية. يأتي هذا التراجع بعد انخفاض أسبوعي بلغ نحو 3%، في تصحيح تقني عقب القفزات القياسية أبريل الماضي فوق 3,500 دولار. في الوقت نفسه، يظهر الذهب الفوري تداولًا متقلبًا ضمن النطاق بين 3,345 و3,375 دولارًا، بينما يزن المتداولون تدفقات البيانات الجديدة. ومع بقاء الذهب فوق مستوى الـ3,000 دولار كـ”المستوى الطبيعي الجديد”، قد تعتمد جلسة اليوم على تفاعل الأخبار والعوامل الفنية.

مؤشرات التضخم في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 23 يونيو 2025

تظل اتجاهات التضخم المحرك المركزي لجاذبية الذهب كملاذ آمن. في 20 يونيو، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي 0.1% على أساس شهري في مايو، متراجعًا من 0.3% في أبريل، بينما هبط المعدل السنوي إلى 3.4%. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (دون الغذاء والطاقة) بنسبة 0.1%، محافظًا على المعدل السنوي عند 3.6%. هذه الأرقام المعتدلة خفّضت مخاوف التضخم وعزّزت توقعات إبقاء الاحتياطي الفيدرالي نطاق الفائدة الحالي عند 5.00%–5.25% حتى الربع الثالث—وهي بيئة تدعم عادةً الاحتفاظ بقيمة الذهب مع بقاء العوائد الحقيقية منخفضة.

الأحداث الجيوسياسية المؤثرة في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 23 يونيو 2025

تواصل التوترات في الشرق الأوسط دعم الطلب على الذهب. حذر محللو RBC من أن أي تصعيد—خاصة بين إسرائيل وإيران—يمكن أن يثير عمليات بيع أوسع في الأسواق ويدفع لجريان طلب جديد على الذهب كملاذ آمن. رفعّت الغارات الجوية بين الحدود أسعار الذهب مؤقتًا إلى ذروتها أبريل الماضي، ورغم التراجع اللاحق، يظل عامل المخاطرة مرتفعًا. في غياب اختراق دبلوماسي، قد تختبر أي تصعيد إضافي مستوى المقاومة عند 3,375 دولارًا خلال التداول اليوم.

اتجاهات البنوك المركزية في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 23 يونيو 2025

برزت البنوك المركزية كمشتريات إضافية رئيسية في 2025، ساعية لتنويع احتياطياتها في سياق عدم اليقين الاقتصادي المستمر. أظهر تقرير لمجلس الذهب العالمي في 17 يونيو أن 95% من مديري الاحتياطي يخططون لزيادة حبيبات الذهب خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة—مستشهدين بالمخاطر الجيوسياسية واستقرار السوق. ساهم هذا الطلب المؤسسي في دعم الذهب فوق المتوسطات متعددة السنوات، حتى مع تذبذب تدفقات التجزئة والمضاربات. راقب أي إعلانات جديدة للبنوك هذا الأسبوع؛ فقد توفر دعمًا متجددًا حول المستويات الفنية الرئيسية اليوم.

الأحداث الاقتصادية المؤثرة في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 23 يونيو 2025

يتضمن جدول اليوم الاقتصادي عدة نقاط بيانات يراقبها السوق:

• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في ألمانيا (يونيو): مقياس لصحة القطاع الصناعي في منطقة اليورو قد يؤثر على معنويات المخاطر العالمية.
• مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة (مايو): المؤشر المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي للتضخم؛ قراءة أقوى من المتوقع قد ترفع العوائد الحقيقية وتضغط على الذهب.
• مؤشر النشاط الوطني لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو (مايو): مقياس واسع للنشاط الاقتصادي الأمريكي يؤثر على توقعات النمو.

كما يشير فابيان يب من IG، “تظل البنوك المركزية متّسمة بالتيسير، لكن قراءة PMI وPCE هذا الأسبوع ستكونان حاسمتين في توجيه توقعات السياسة.” أي ارتفاع مفاجئ في PCE الأمريكي قد يضيق الظروف المالية ويختبر مستويات الذهب الدنيا، بينما قد يعزز التباطؤ طلب الذهب كملاذ آمن.

النظرة الفنية في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 23 يونيو 2025

من منظور الرسم البياني، يتداول الذهب ضمن نطاق محدد بوضوح:

• الدعم الفوري: 3,345–3,348 دولارًا، بالقرب من أدنى مستويات يوم الخميس.
• المقاومة الرئيسية: 3,375 دولارًا، المستوى الذي توقفت عنده الارتدادات الأسبوع الماضي.
• مؤشرات الزخم: مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا عند 45، ما يشير إلى عدم وجود تشبع شرائي أو بيعي.

قد يبحث المتداولون الاتجاهيون عن إغلاق حاسم فوق 3,375 دولارًا للإشارة إلى بدء امتداد صاعد جديد، مستهدفين 3,400 دولار. وعلى النقيض، قد يفتح الاختراق دون 3,345 دولارًا الباب أمام الهبوط نحو 3,300 دولار—الحد الأدنى لنطاق التكامل الحالي. كان حجم التداول منخفضًا، لذا قد تقدم التحركات فوق المتوسط لحجم الجلسة إشارات اختراق أكثر موثوقية.

التوقعات حتى إغلاق السوق

نظرًا للتضخم المعتدل، والمخاطر الجيوسياسية المرتفعة، والإصدارات الاقتصادية اليوم، إليك توقعات سعر الذهب اليوم 23 يونيو 2025:

1. الجلسة الصباحية (آسيا وأوروبا): من المرجح أن يتداول بين 3,345–3,360 دولارًا مع استيعاب قراءة PMI الأولية.
2. الجلسة بعد ظهر الولايات المتحدة: تُنشر بيانات PCE الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة؛ قراءة ضعيفة قد تدفع الذهب للارتداد نحو 3,370 دولارًا، بينما قد يدفع قراءة متشددة الأسعار دون 3,340 دولارًا.
3. ما قبل الإغلاق: توقع تقلبات حول محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي (2:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة) وكلمات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي؛ وبغياب المفاجآت، قد يستقر الذهب قرب 3,355–3,360 دولارًا.

يجب على المتداولين داخل اليوم مراقبة VWAP لمدة 30 دقيقة والحفاظ على وقف الخسارة الصارم حول المستويات الفنية. يمكن للمستثمرين طويل الأجل استخدام الانخفاضات تحت 3,345 دولارًا لبناء المراكز، مع الأخذ في الاعتبار الخلفية الموسمية الداعمة للذهب في ضوء حلول فصل الصيف.

الخاتمة

يسلط تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 23 يونيو 2025 الضوء على سوق يوازن بين انخفاض التضخم الأمريكي، وشراء البنوك المركزية، والتوترات الجيوسياسية المستمرة. من الناحية الفنية، يواصل الذهب التداول ضمن نطاق بين 3,345 و3,375 دولارًا، حيث من المرجح أن يكون إصدار بيانات PCE اليوم هو العامل الحاسم التالي. يمكن للمتداولين الاستفادة من هذا النطاق من خلال مواءمة نقاط الدخول والخروج مع مستويات الدعم والمقاومة. وفي الوقت نفسه، ينبغي للمستثمرين طويل الأجل البقاء متفائلين، إذ يدعم طلب البنوك المركزية وتدفقات الملاذ الآمن قيمة الذهب في عالم غير مستقر.

أهم النقاط:

• الافتتاح: 3,359.77 دولارًا (–0.26%)
• الدعم: 3,345–3,348 دولارًا
• المقاومة: 3,375 دولارًا
• المحفزات: بيانات PCE الأمريكية (8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة)، محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي (2:30 مساءً)
• المخاطر الجيوسياسية: تظل التوترات بين إسرائيل وإيران عاملًا غير متوقع

تابع بيانات اليوم العاجلة والعناوين الجيوسياسية—فإن لكل منها القدرة على تغيير السرد الداخلي لسعر الذهب. تداول بحكمة!