تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 24 يونيو 2025

المقدمة: تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 24 يونيو 2025

في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 24 يونيو 2025، افتتح الذهب الفوري عند 3,323.92 دولارًا للأونصة، مسجِّلًا انخفاضًا بنسبة 1.32% مقارنة بإغلاق الجمعة. يمثل هذا التراجع أكبر انخفاض يومي منذ نحو شهر، مدفوعًا بمؤشرات تضخم أمريكية أضعف، وانحسار التوترات في الشرق الأوسط، وبيانات اقتصادية أوروبية متباينة. يستعرض هذا التقرير كل محفز رئيسي—من اتجاهات الأسعار الاستهلاكية إلى أنماط شراء البنوك المركزية—قبل تقديم النظرة الفنية والتوقعات حتى إغلاق جلسة اليوم.

مؤشرات التضخم: تراجع مؤشر أسعار المستهلكين يخفِّض العائد الآمن للذهب

يتفاعل الذهب بشكل حاد مع بيئة التضخم، حيث يؤدي ارتفاع الأسعار إلى تقليص العوائد الحقيقية وزيادة الطلب على الأصول غير المربحة. في 12 يونيو، أورد مكتب إحصاء العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو ارتفع 0.2% شهريًا و2.1% سنويًا، متجاوزًا التوقعات قليلًا ولكن أقل من الزخم في أوائل 2025 . وأبرز بنك JPMorgan أن التضخم ارتفع “أقل من المتوقع”، مما يعزز الرأي بأن التضخم قد بلغ ذروته في هذه الدورة .

مع تراجع التضخم الأمريكي، يُتوقّع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي في نطاق 5.00%–5.25% عند اجتماع الأسبوع المقبل. يحدّ التضخم الأضعف من الضغط على المركزي لمواصلة التشديد، مما يبقي العوائد الحقيقية مستقرة ويقلل جاذبية الذهب كتحوّط.

الأحداث الجيوسياسية: من التصعيد إلى الهدنة—تفاعل الذهب مع ديناميكيات إسرائيل-إيران

على مدار عطلة نهاية الأسبوع، راقب المستثمرون تنفيذ هدنة بين إسرائيل وإيران دخلت حيز التنفيذ في 23 يونيو، منهية أسابيع من الغارات المتبادلة . لقد خفّض الاتفاق بعض الطلب على الملاذ الآمن، فتراجع الذهب نحو 3,340 دولارًا بانخفاض 0.6% بعد الإعلان، حيث جنى المستثمرون الأرباح التي تراكمت على خلفية المخاوف من الصراع.

ومع ذلك، يظل هامش المخاطر الجيوسياسية قائمًا. إذا انهارت الهدنة أو ظهرت حوادث جديدة في مضيق هرمز، فقد يستعيد الذهب مراكزه بسرعة. يشير المحللون إلى أن تصويت البرلمان الإيراني لحظر مرور السفن يعزز الحاجة إلى اليقظة، حيث إن أي تهديد حقيقي لتدفقات النفط سيعيد زخم الشراء نحو الذهب .

طلب البنوك المركزية: مدراء الاحتياطي مستمرون في التفاؤل بالذهب

شكل شراء المؤسسات ركيزة أساسية لدعم الذهب في 2025. وفقًا لاستطلاع مجلس الذهب العالمي بتاريخ 17 يونيو، يخطط 95% من مديري الاحتياطي لزيادة احتياطياتهم من الذهب خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، مستشهدين بعدم اليقين الجيوسياسي ورغبتهم في تنويع المحفظة

وكشف الاستطلاع أيضًا أن 44% من البنوك المركزية يديرون احتياطياتهم الذهبية بشكل نشط—ليس فقط كاحتياطي سلعي بل كأصل متداول ما دام الاقتصاد العالمي يُقيم الذهب كأصل استراتيجي، فإن تراجع اليوم بنسبة 1.32% عند الافتتاح قد يستقطب مزيدًا من الشراء من الخزائن السيادية.

الأحداث الاقتصادية: تعافي PMI الأوروبي مقابل انتظار البيانات الأمريكية

في خارج الولايات المتحدة، أظهرت بيانات أوروبا صورة اقتصادية مختلطة. عاد مؤشر مديري المشتريات المشترك الألماني لشهر يونيو إلى التوسع عند 50.4، صعودًا من 48.5 في مايو ومتجاوزًا التوقعات عند 49.0 . قد تقلل هذه المؤشرات من تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب من أوروبا، إذ يكتسب المستثمرون الثقة في التعافي.

في السوق الأمريكية، تُنتظر بيانات رئيسية اليوم:

1. مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) لشهر مايو في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة—مقياس التضخم المفضّل لدى الاحتياطي الفيدرالي.
2. طلبات السلع المعمرة (مايو) في الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة—مؤشر على اتجاهات الاستثمار التجاري.
3. مؤشر النشاط الوطني لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو (مايو) في الساعة 9:45 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة—مقياس واسع للنشاط الاقتصادي.

أي قراءة أعلى من المتوقع لمؤشر PCE أو طلبات السلع المعمرة قد تعزز حماس المخاطرة وتزيد الضغط على الذهب، بينما ستدفع قراءة ضعيفة الأسعار إلى الارتفاع في الجلسة المسائية مع تفاقم الطلب على الملاذ الآمن.

النظرة الفنية: دعم ومقاومة رئيسية ضمن نطاق التداول اليومي

رغم الانخفاض الحاد عند الافتتاح، لا يزال الذهب يتداول ضمن نطاق تكامل أوسع:

• الدعم الفوري: بالقرب من 3,320 دولارًا، وهو مستوى الافتتاح وأدنى مستويات يوم الجمعة.
• الدعم الرئيسي: عند 3,300 دولارًا، الحد الأدنى لنطاق التداول لشهري مايو ويونيو.
• المقاومة الأولية: عند 3,350 دولارًا، حيث توقفت الارتدادات في الجلسة الصباحية.
• المقاومة القوية: بالقرب من 3,375 دولارًا، مستوى البيع الأسبوع الماضي.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا إلى مستوى حول 40—قريبًا من منطقة التشبع البيعي دون وصوله بعد إلى مستوى مفرط. من المرجح أن يؤدي الإغلاق المستمر دون مستوى 3,320 دولارًا إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة باتجاه 3,300 دولارًا، في حين قد يدعو الارتداد فوق 3,350 دولارًا إلى موجات تغطية مكاسب قصيرة تعيد السعر إلى 3,375 دولارًا.

التوقعات حتى إغلاق السوق: خارطة الطريق داخل اليوم للمتداولين

استنادًا إلى تلاقي الأخبار والمستويات الفنية، إليك توقعات سعر الذهب اليوم 24 يونيو 2025:

الجلسة المبكرة في الولايات المتحدة (8:30–10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة):

• راقب مفاجآت مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) وطلبات السلع المعمرة.
• السيناريو A – PCE متشائم/طلبات ضعيفة: قد يقفز سعر الذهب نحو 3,345–3,350 دولارًا.
• السيناريو B – PCE متشدد/طلبات قوية: توقع مزيدًا من الضعف إلى 3,300–3,310 دولارات.

أواخر الصباح حتى أوائل بعد الظهر (10:00 صباحًا–2:30 ظهرًا):

• سيحلل المتداولون مؤشر النشاط الوطني لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو عند 9:45 صباحًا ويعيدون تموضعهم قبيل محضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي عند 2:30 ظهرًا.
• من المحتمل أن يكون النطاق بين 3,310–3,340 دولارات في غياب صدمة بيانات كبيرة.

ما قبل الإغلاق (من 2:30 ظهرًا فصاعدًا):

• قد تُحدث محاضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي التقلبات النهائية.
• إذا لم تطرأ مفاجآت، قد يستقر السعر بين 3,325 و3,335 دولارات.

يجب على متداولي الزخم داخل اليوم استخدام متوسط السعر المرجح بالحجم على 30 دقيقة (VWAP) كدليل، والشراء التدريجي عند إعادة اختبار مستوى 3,320 دولارًا وجني الأرباح قرب 3,350 دولارًا. وقد يرى المضاربون طويلو الأجل في تراجع اليوم فرصة شراء تكتيكية، خصوصًا إذا انخفض السعر نحو الدعم متعدد الأسابيع عند 3,300 دولارات.

الخاتمة: موازنة التضخم والجغرافيا السياسية والعوامل الفنية في توقعات الذهب اليوم

يؤكد تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 24 يونيو 2025 على سوق يواجه تراجعًا في التضخم الأمريكي، وهدنة مؤقتة في الشرق الأوسط، وطلبًا قويًا من البنوك المركزية، وإشارات نمو عالمية متباينة. تقنيًا، يقف الذهب عند مفترق طرق—إما أن يجد دعمًا قرب 3,320 دولارات ويستعيد منطقة 3,350 دولارات، أو يدفعه ضغط البيع المتجدد للهبوط نحو 3,300 دولارات.

أهم النقاط:

• الافتتاح: 3,323.92 دولارًا (–1.32%)
• التضخم: مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو ارتفع 0.2% شهريًا و2.1% سنويًا؛ ويتوقع إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على السياسة دون تغيير.
• الجغرافيا السياسية: هدنة إسرائيل-إيران خففت من سعر المخاطرة، لكن التوترات في مضيق هرمز لا تزال قائمة.
• البنوك المركزية: يخطط 95% من مديري الاحتياطي لزيادة حيازاتهم من الذهب؛ و44% منها يديرون الذهب بشكل نشط.
• مؤشر النمو العالمي: عاود مؤشر مديري المشتريات الألماني التوسع إلى 50.4 في يونيو.

تابع المرونة في التعاطي مع بيانات اليوم والاختبارات الفنية—فكل منها قد يحسم تماسك السعر أو تصحيحه الأعمق. تداول بحكمة وراقب المشهد المتطور عن كثب.