تتجه أسعار الذهب اليوم إلى مستويات مرتفعة بـ4,856.10 دولار للأونصة، وسط بيئة مالية متقلبة تجمع بين تراجع الطلب الآني على المعدن النفيس مع ارتفاع الدولار الأميركي وتأجيل أو تثبيت قرارات الفيدرالي الأمريكي، في وقت تتكهن فيه الأسواق بتغيّر السياسة النقدية على المدى المتوسط. التوترات الجيوسياسية العالمية وانعكاسات السيولة في الأسواق تلعب دورًا متزايدًا في تحديد اتجاهات المعدن النفيس.
لمحة عن السوق
سعر الذهب: 4,856.10 دولار أمريكي للأونصة — التداول قرب أعلى نطاقاته التاريخية وسط حالة من عدم اليقين بشأن السياسات.
يعكس سلوك السعر توازنًا بين الضغط التصحيحي الناتج عن قوة الدولار الأمريكي والدعم الكامن الناتج عن توقعات السياسات النقدية وظروف السيولة العالمية.
حالة السوق: تقلبات عالية.
المحاور التحليلية
أخبار ومؤشرات عالمية
- يشهد الذهب ضغطًا بيعيًا في الآونة الأخيرة مع تقوية الدولار الأمريكي وتصحيح في أسواق السلع العالمية، ما أدى إلى تراجع الأسعار دون 5,000 دولار قبل أن تتعافى جزئيًا في جلسات لاحقة، في سياق يعكس تفاعلات الاقتصاد العالمي.
- تراجع التوترات الجيوسياسية والطاقة يقلل من الطلب على الملاذات الآمنة، بينما يستمر الجدل حول التوقعات السياسية وعمليات الشراء في الأسواق الآجلة.
- في الوقت نفسه، لا تزال الأسواق تراقب تأثيرات الإغلاق الحكومي الأمريكي وتأخير صدور بيانات اقتصادية أساسية على معنويات المستثمرين وطلب الملاذات الآمنة.
أسواق وسلع وسياسات نقدية
- أظهرت بيانات السلع هبوطًا عامًا في المعادن والطاقة مع تراجع الطلب العالمي، مما أثر على أسعار الذهب والفضة والمعادن الصناعية، بينما شهد مؤشر الدولار ارتفاعًا مقابل سلة العملات الرئيسية.
- انخفاض أسعار النفط وجمود الأسواق الصناعية يمكن أن يقلل من طلب المستثمرين على السلع الدورية، ويدفع بعض السيولة نحو الأصول الأقل ارتباطًا بالدورة الاقتصادية كالذهب.
تدخلات البنوك المركزية وسياسات الفيدرالي الأمريكي
- قرر الفيدرالي الأمريكي في آخر اجتماعاته سياسة سعر الفائدة في نطاق 3.50٪–3.75٪ مع أصوات معارضة من بعض الأعضاء حول الاتجاه الدقيق للتيسير النقدي، ما يعكس انقسامًا في التوقعات داخل اللجنة الفيدرالية، ويضع البنوك المركزية تحت مجهر المتابعة.
- تصريحات Jerome Powell وما إذا كانت السياسات تتجه نحو مزيد من التيسير أو التثبيت لا تزال تُراقب عن كثب، مع تلميحات بأن السوق يمكن أن يتوقع تقليص الفائدة في حال تراجع النمو وتباطؤ سوق العمل.
تحليل فني مختصر
- مستويات الدعم الرئيسية: 4,700 – 4,600 دولار/أونصة.
- مستويات المقاومة: 5,000 – 5,150 دولار/أونصة.
- الاتجاه قصير الأجل: تذبذب بين نطاقي الدعم والمقاومة مع ميل طفيف نحو التصحيح الهبوطي.
- الاتجاه متوسط الأجل: بقاء فوق مستوى 4,500 دولار يدعم نظرة متوازنة، لكن أي كسر واضح تحت 4,600 قد يفتح الباب لمزيد من التسعير التصحيحي.
توقعات مستقبلية
استنادًا إلى البيانات الحالية، يمكن توقع استمرار التذبذب الحاد في أسعار الذهب حتى صدور بيانات اقتصادية رئيسية جديدة، مثل بيانات التضخم الأمريكية، والعائد على السندات، ونتائج اجتماعات الفيدرالي المقبلة. غياب بيانات مؤكدة حول السياسة النقدية المقبلة يزيد من احتمالات ارتفاع التقلبات في الأسواق المالية.
خلاصة
الذهب عند 4,856.10 دولار يعكس توازنًا بين عوامل ضغط وهبوط (ارتفاع الدولار، تقليص التوترات) وعوامل دعم صعود محتملة (توقعات التيسير، مشتريات الاحتياطي العالمي). حتى ظهور بيانات اقتصادية ونهج واضح من الفيدرالي، يبقى التضخم والطلب على السلع المؤقتين هما الدافعان الأبرز لتحركات المعدن.
