افتتح سعر الذهب عند 3,295.80 دولارًا للأونصة في 27 مايو 2025، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 1.41% مقارنة بإغلاق الجلسة السابقة. في هذا التحليل الاقتصادي لسعر الذهب ليوم 27 مايو 2025، نستعرض العوامل الرئيسية التي دفعت الذهب للهبوط اليوم — بدءًا من بيانات التضخم الأميركية وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي، مرورًا بالتوترات الجيوسياسية والإشارات الفنية على الرسوم البيانية، وانتهاء بتحولات معنويات السوق. سنختتم بتقديم توقعات سعر الذهب حتى إغلاق السوق، لمساعدة المتداولين ودّقي اتخاذ قراراتهم في جلسة الإثنين.
مؤشرات التضخم الأميركية وأثرها
قراءات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)
أعلنت إدارة إحصاءات العمل الأميركية صباح اليوم أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أبريل ارتفع 0.3% شهريًا (مطابقًا للتوقعات) و2.4% سنويًا (منخفضًا من 2.5%). أما المؤشر الأساسي للتضخم (باستثناء الغذاء والطاقة) فارتفع 0.2% (فوق توقعات 0.1%).
- تفاعل الذهب: القراءة الأعلى للمؤشر الأساسي عزّزت تكهنات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يواصل السياسة النقدية المتشددة لفترة أطول، مما ضغط على جاذبية الذهب كأصل بلا عائد.
- العوائد الحقيقية: ارتفعت عوائد سندات الخزانة الحقيقية لأجل عشر سنوات بمقدار 5 نقاط أساس، مما زاد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب.
مؤشر أسعار المنتجين (PPI)
ارتفع مؤشر أسعار المنتجين لشهر أبريل بنسبة 0.1% فقط شهريًا، مقابل 0.3% متوقعة. هذا التراجع في ضغوط الجملة يشير إلى تباطؤ تضخم المستويات العليا، ولكن الأسواق ركّزت على بيانات المؤشر الأساسي الأشد ثباتًا.
تصريحات الاحتياطي الفيدرالي وتفسير الأسواق
كلمات مسؤولي الفيدرالي
خلال عطلة نهاية الأسبوع، أكّد عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ضرورة اعتماد قرار خفض الفائدة على بيانات إضافية و”تقدم ملموس” نحو أهداف التضخم، مما يعكس موقفًا متحفّظًا.
- تسعير السوق: يتوقع المتداولون الآن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرة واحدة بحلول نهاية العام، بدلًا من خفضين كانا متوقعين قبل أسبوع.
- الدولار الأميركي: ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.6% بعد إعلان بيانات التضخم، مما زاد الضغط على الذهب المقوم بالدولار.
محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية
تتجه الأنظار إلى نشر محضر اجتماع اللجنة الفدرالية (FOMC) في 6–7 مايو يوم الخميس المقبل. أي تلميحات لكبح الخفض المبكر لأسعار الفائدة قد تُبقي الذهب تحت الضغط، في حين أن لهجة أكثر ليونة ستشجّع ارتدادًا سريعًا.
التوترات الجيوسياسية وطلب الملاذ الآمن
تطورات في الشرق الأوسط
أبلغت التقارير الليلية عن تجدد المناوشات في مضيق البحر الأحمر، ما دفع أسعار النفط للصعود لفترة وجيزة ورفع الطلب الملاذي على الذهب. إلا أن هدنة دبلوماسية خفّفت من هذا الدعم سريعًا.
الأوضاع في أوروبا الشرقية
استمرار الجمود في محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا أبقى على مخاطر جيوسياسية متدنية، مما حدّ من تأثيرها العكسي على أسعار الذهب.
التحليل الفني: مستويات الدعم والمقاومة
دعم ومقاومة رئيسية
يتضمن التحليل الاقتصادي لسعر الذهب ليوم 27 مايو 2025 هذه العتبات الفنية:
- الدعم الفوري: 3,280 دولارًا (قاع الجلسة الحالية والمتوسط المتحرك لـ50 ساعة).
- الدعم الثانوي: 3,250 دولارًا (نطاق التجميع أواخر مايو).
- المقاومة الفورية: 3,320 دولارًا (قمة الجلسة الصباحية).
- نقطة التحوّل الرئيسية: 3,350 دولارًا (قمة 22 مايو).
الثبات فوق 3,280 دولارًا يمنع تراجعًا أعمق نحو 3,250، بينما اختراق 3,320 يعيد إطلاق موجة صعود قد تصل إلى 3,350.
مؤشرات الزخم
- مؤشر القوة النسبية (RSI) على إطار 4 ساعات: حوالي 43، ما يدل على زخم هبوطي معتدل دون دخول مناطق التشبع البيعي.
- MACD: أشار إلى انحراف سلبي في الزخم، مع احتمال استمرار الهبوط إذا ثبت دون ارتداد.
معنويات السوق وتوزيع المراكز
تدفقات صناديق الذهب المتداولة (ETFs)
أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي تدفقًا صافياً سلبيًا بقيمة 2.5 طن الأسبوع الماضي — أول خروج صافي منذ ثلاثة أسابيع — ما يعكس تراجعًا طفيفًا في الطلب المؤسسي.
تقرير التزامات المتداولين (COT)
كشفت بيانات COT ليوم 20 مايو:
- المضاربون الكبار خفضوا صافي مراكزهم الطويلة بحوالي 3,200 عقد في بورصة COMEX.
- المؤسسات التجارية زادت تحوّطاتها القصيرة قليلًا، مما يعكس توجّهًا نحو الحذر.
هذه التحركات في المراكز تتماشى مع بيع الذهب الصباحي وتحوّل المعنويات نحو الحذر.
الأحداث الاقتصادية المرتقبة وتوقعات الإغلاق
البيانات المتوقعة اليوم
- طلبات السلع المعمرة (8:30 صباحًا بتوقيت نيويورك)
- قراءة أفضل من المتوقع قد تزيد دعم الدولار وتضغط الذهب نحو 3,280.
- قراءة أضعف قد تفتح المجال لارتداد إلى 3,320.
- ثقة المستهلك (9:00 صباحًا)
- ارتفاعها يقلل الطلب الملاذي.
- هبوطها يعزز الطلب على الذهب.
- تصريحات جديدة لمسؤولي الفيدرالي
- لهجة تشديدية تختبر دعم 3,280.
- لهجة متساهلة تدفع سعر الذهب نحو 3,350.
السيناريوهات لبقية اليوم
- استمرار الهبوط: بيانات قوية + لهجة متشددة → اختبار 3,280 ثم 3,250.
- تداول جانبي: بيانات متباينة → نطاق 3,280–3,320.
- ارتداد: بيانات ضعيفة أو تجدد التوترات → ارتداد نحو 3,350.
الخاتمة
يُظهر التحليل الاقتصادي لسعر الذهب ليوم 27 مايو 2025 أن تراجع 1.41% إلى 3,295.80 دولارًا نتج عن مفاجأة رقمية أساسية لعــدم تراجع التضخم بشكل كافٍ، وتصريحات احترازية للفيدرالي، وتوزيع مراكز حذر، وسط إعادة تقييم المستثمرين للمخاطر الجيوسياسية.
نقاط رئيسية للمتداولين:
- راقبوا بيانات CPI/PPI باستمرار.
- تابعوا نشر محضر اجتماع FOMC.
- استعملوا نقاط الدعم 3,280 و3,320 لتحديد أوامر وقف الخسارة وتحقيق الأرباح.
- تابعوا تدفقات ETFs وبيانات COT لفهم تحوّل المعنويات.
✨ للحصول على تحديثات فورية، رسوم بيانية مفصلة، وتقرير الذهب اليوم الكامل، احفظ منصتنا واشترك في التنبيهات. تداول بثقة ودقة في سوق الذهب الديناميكي!
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.