افتُتِح سعر الذهب عند 3,220.28 دولارًا للأونصة في 12 مايو 2025، مسجّلًا تراجعًا بنسبة 3.14% عن إغلاق يوم الجمعة. في هذا التحليل لسعر الذهب ليوم 12 مايو 2025، سنستعرض المحفزات وراء هذا الانهيار الحاد—ابتداءً ببيانات التضخّم المفاجئة وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي وصولًا إلى تراجع التوترات الجيوسياسية والاختراقات الفنية. كما سنقدم توقعات لسعر الذهب حتى إغلاق السوق لنزود المتداولين برؤى عملية.
بيانات التضخّم: الدافع الرئيسي في التحليل
مفاجآت مؤشر أسعار المستهلك (CPI)
جاء نشر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أبريل الحدث الأبرز في هذا التحليل. سجّل المؤشر 0.1% ارتفاعًا شهريًا و2.3% سنويًا، متخلفًا عن التوقعات التي كانت عند 0.3% و2.6%. هذا الانخفاض المفاجئ في التضخّم خفّض جاذبية الذهب كتحوّط، ما أدى إلى تراجع السعر بنسبة 3.14%.
- سجّل CPI الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) 0.2% مقابل توقع السوق 0.3%.
- دفعت توقعات التضخّم المنخفضة العوائد الحقيقية على سندات TIPS لأجل 10 سنوات إلى الارتفاع، ما رفع تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب.
مؤشر أسعار المنتجين (PPI)
في الوقت نفسه، بيّن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر أبريل ارتفاعًا بنسبة 0.1% شهريًا، مما عزز من زخم التراجع التضخمي. مع تراجع تضخّم الجملة، خفّ ضغط التكاليف على المستهلك، فاستمر خروج المستثمرين من الذهب:
- وتيرة ارتفاع أسعار المدخلات تباطأت، ما قلل من حافز شراء الذهب كتحوّط ضد التضخم.
إشارات الاحتياطي الفيدرالي
نظرة السياسات النقدية
أظهرت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في أوائل مايو ثقة متزايدة في قدرة الفيدرالي على ضبط التضخّم. أبرز النقاط:
- معظم الأعضاء لم يروا حاجة لمزيد من زيادات الفائدة، لكنهم أكدوا ضرورة الاعتماد على البيانات.
- أعرب بعض الأعضاء عن استعدادهم لبدء خفض الفائدة قبل نهاية العام إذا استمر التضخم في الانخفاض.
هذه التلميحات الداعمة للسياسات المستقبلية رفعت العوائد وأسهمت في انخفاض الذهب:
- صعد مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 1.2%، ما زاد الضغط البيعي على الذهب.
- ارتفعت عوائد سندات الخزانة قصيرة وطويلة الأجل بحوالي 20 نقطة أساس، مما جعل الأصول المدرة للعائد أكثر جاذبية مقارنة بالذهب.
التطورات الجيوسياسية
خفوت التوترات في الشرق الأوسط
خلال عطلة نهاية الأسبوع، أوردت التقارير انحسار الهجمات على ناقلات النفط في البحر الأحمر، ما خفّض من الطلب على الملاذات الآمنة:
- توقف الهجمات البحرية خفّف المخاوف بشأن تعطيل إمدادات الطاقة.
- تجاوب ذلك بخفض دعم الذهب بحوالي 25 دولارًا للأونصة.
بوادر هدنة في أوروبا الشرقية
بموازاة ذلك، ظهرت مؤشرات تقدم محدودة في محادثات وقف النار بين روسيا وأوكرانيا. رغم بقاء الأمر بعيد المنال، فقد أسهمت هذه الأخبار في تخفيف التوتر ودعم الاتجاه الهابط للذهب في جلسة اليوم.
التحليل الفني
مستويات الدعم والمقاومة
- الدعم الفوري: 3,200 دولارًا (أدنى سعر اليوم).
- الدعم الثانوي: 3,150 دولارًا (قاع شهر أبريل).
- المقاومة الفورية: 3,260 دولارًا (أدنى سعر يوم الجمعة).
- مقاومة كسر رئيسية: 3,300 دولارًا (نقطة تحول سابقة).
كسر الذهب دون مستوى 3,260 دولارًا أكد انتقال السوق إلى الزخم الهابط:
- فشل المتوسط المتحرك لـ50 يومًا عند 3,275 دولارًا في الدعم.
- المستوى التالي الحاسم هو المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 3,210 دولارًا.
مؤشرات الزخم
في إطار الأربع ساعات:
- مؤشر القوة النسبية (RSI) تراجع إلى 32، مما يشير لتجاوز البيع ولكن دون بلوغ التشبع الكامل.
- وسّع مؤشر MACD الفارق السلبي في الهيستوجرام، ما يؤكد استمرار الزخم الهابط.
معنويات السوق
تدفقات صناديق الذهب المتداولة (ETFs)
أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي خروج 12.4 طنًا صافيًا من صناديق الذهب المادية الأسبوع الماضي. في تحليلنا، يعكس ذلك:
- انعكاسًا ملحوظًا بعد أسابيع من التدفقات الإيجابية.
- إعادة تحوّط المؤسسات نحو سندات الخزانة المرتفعة العائد.
تقرير التزامات المتداولين (COT)
كشفت بيانات COT الأخيرة عن:
- خفض المضاربين صافي مراكزهم الطويلة بحوالي 9,500 عقد على COMEX.
- زيادة مراكز التحوط قصيرة الأجل من المنتجين، ما زاد الضغط البيعي.
توقعات حتى إغلاق الجلسة
مع تراجع مخاوف التضخم وارتفاع العوائد، نطرح ثلاث سيناريوهات لبقية الجلسة:
- استمرار الهبوط
- محفز: نتائج مزاد سندات قوية.
- الهدف: كسر 3,200 دولار، مع تكوين قاع عند 3,150–3,130.
- ارتداد مؤقت
- محفز: ضعف الدولار أو تصريحات فيدرالية متساهلة.
- المسار: صعود إلى 3,240–3,260 لجني الأرباح.
- تداول جانبي
- محفز: بيانات متباينة أو أحداث محايدة.
- المسار: بين 3,200–3,260، مناسب للتداول اليومي.
الخاتمة
يُظهر تحليل سعر الذهب ليوم 12 مايو 2025 أن انخفاض 3.14% إلى 3,220.28 دولارًا جاء نتيجة تراجع التضخم المفاجئ، إشارات فيدرالية حذرة، خفوت التوترات الجيوسياسية، واختراق فني رئيس. ننصح المتداولين بمتابعة بيانات التضخم القادمة، تصريحات مسؤولي الفيدرالي، ونتائج مزادات السندات. النقاط الرئيسية: 3,200 دولار دعم و3,260 دولار مقاومة.
✨ للحصول على تحديثات فورية وأسعار حية وتحليلات خبراء الذهب، احفظ صفحتنا وشارك في نشرتنا اليومية. تداول بذكاء وادِر مخاطر واستفد من فرص السوق الديناميكي.
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.
شهدت أسعار الذهب اليوم، 12 مايو 2025، تراجعًا حادًا بنسبة تقارب 3%، حيث انخفض سعر الأونصة إلى حوالي 3,223 دولارًا. يُعزى هذا الهبوط إلى عدة عوامل رئيسية:
أسباب هبوط الذهب اليوم:
تحسن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين:
أعلنت الولايات المتحدة والصين عن اتفاق لتخفيض التعريفات الجمركية المتبادلة، مما خفف من حدة التوترات التجارية بين البلدين. هذا التطور قلل من الإقبال على الذهب كملاذ آمن، حيث تحول المستثمرون نحو الأصول ذات المخاطر الأعلى.
ارتفاع الدولار الأمريكي:
سجل الدولار الأمريكي ارتفاعًا ملحوظًا، مما جعل الذهب أكثر تكلفة للمستثمرين الذين يتعاملون بعملات أخرى، وبالتالي قلل من الطلب عليه.
تراجع الطلب على الملاذات الآمنة:
مع تحسن شهية المخاطرة لدى المستثمرين نتيجة للتطورات الإيجابية في العلاقات التجارية، انخفض الطلب على الذهب كملاذ آمن.
التوقعات المستقبلية:
على المدى القصير: قد يستمر الضغط على أسعار الذهب إذا استمرت الأوضاع الاقتصادية العالمية في التحسن، خاصة مع استمرار قوة الدولار وتراجع التوترات الجيوسياسية.
على المدى المتوسط إلى الطويل: لا تزال التوقعات إيجابية، حيث يتوقع بعض المحللين أن يصل سعر الذهب إلى مستويات أعلى إذا عادت التوترات الجيوسياسية أو ظهرت مؤشرات على تباطؤ اقتصادي عالمي.
نصيحة للمستثمرين:
إذا كنت تمتلك سبيكة ذهبية وتواجه خسارة حالية، فقد يكون من الحكمة الانتظار وعدم البيع في الوقت الراهن، خاصة إذا كنت تستثمر على المدى الطويل. الذهب يعتبر ملاذًا آمنًا في أوقات الأزمات، وقد يعود للارتفاع إذا ظهرت توترات جديدة أو تباطؤ اقتصادي.
ملاحظة: هذا التحليل مبني على المعلومات المتاحة حتى تاريخ 12 مايو 2025، وقد تتغير الظروف الاقتصادية والسياسية في المستقبل.