في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم في 18 يونيو 2025، افتُتح الذهب عند 3,382.11 دولارًا للأونصة، مسجّلًا تراجعًا طفيفًا بنسبة 0.17% عن إغلاق الأمس. مع تكيف الأسواق مع بيانات التضخم الجديدة، وإشارات الاحتياطي الفيدرالي، وتجدد التوترات الجيوسياسية، يبقى فهم أسباب هبوط السبائك—ومعرفة ما ينتظرنا قبل رنين جرس الإغلاق—أمرًا حاسمًا. سنتناول في هذا التوقع المحركات الأساسية، ونحلل المستويات الفنية، ونقيس معنويات المستثمرين، ونحدد التوقعات القابلة للتنفيذ خلال الجلسة الحالية.
1. مؤشرات التضخم في دائرة الضوء
1.1 اتجاهات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو
ركيزة أساسية في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم هي مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر مايو. في 13 يونيو، أصدرت إدارة إحصاءات العمل ارتفاعًا بنسبة 0.1% شهريًا—مقابل 0.2% في أبريل—وبمعدل سنوي 2.3%، أي أقل قليلًا من التوقعات. أما التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) فبلغ 0.2% شهريًا و2.4% سنويًا، مما يشير إلى أن الضغوط الجوهرية بدأت تخف.
وعلى الرغم من أن تباطؤ التضخم يميل إلى الضغط على الذهب، فإن التراجع الطفيف إلى 3,382.11 دولارًا اليوم يعكس عمليات جني الأرباح قبل خطب مسؤولين من الاحتياطي الفيدرالي، لا تغييرًا جذريًا في الأساسيات. في توقعنا، سيراقب المشاركون نتائج مؤشر أسعار المنتجين وبيانات أسعار الواردات والصادرات لتوضيح مسار التضخم.
1.2 مؤشر أسعار المنتجين وتوقعات التضخم
أيضًا في 13 يونيو، أشار مؤشر أسعار المنتجين لشهر مايو إلى زيادة 0.1% شهريًا و1.9% سنويًا—أقل بقليل من التوقعات. بينما بقيت توقعات التضخم متوسطة الأجل (مقاسة بأسعار سندات TIPS لأجل خمس سنوات) مرتفعة حول 2.8%، ما يبيّن أن الأسواق لا تزال تتوقع تضخمًا فوق الهدف.
في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم، فإن هذا المزيج—ضعف طفيف في PPI إلى جانب توقعات تضخم صلبة—يدعم دور الذهب كتحوط. فالهبوط المتواضع يبقى ضمن إطار الحذر دون الذعر.
2. إشارات الاحتياطي الفيدرالي وتفاعل السوق
2.1 تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي
مساهم مهم في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم في 18 يونيو 2025 هو جولة خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. مع حديث رئيس الاحتياطي جيروم باول في مؤتمر مالي وتوزع عدد من الرؤساء الإقليميين في الأجندة، يترقب السوق توجيهات جديدة حول مسار أسعار الفائدة.
إذا أكّد باول على “الاعتماد على البيانات” وأشار إلى التأني قبل خفض الفائدة، قد يرتد الذهب نحو 3,400 دولار بحلول نهاية الجلسة. أما إذا كرّس لهجة “أعلى-لفترة أطول”، فقد يعزز التراجع إلى 3,360 دولارًا.
2.2 مزادات سندات الخزانة الأمريكية لليلة الماضية
تشكل مزادات سندات الخزانة لأجل سنتين وخمس سنوات هذا بعد الظهر محفزًا محتملاً آخر. طلب قوي—مُترجمًا بمعدلات توقف منخفضة—قد يخفض العوائد الحقيقية ويدعم الذهب. بينما قد ترفع نتائج ضعيفة العوائد وتضغط السعر. في توقعنا، سيرتد الذهب ضمن نطاق 3,360–3,395 دولارًا بناءً على استقبال المزادات.
3. المخاطر الجيوسياسية وتدفقات الملاذ الآمن
3.1 ديناميات الشرق الأوسط
اشتعلت التوترات مجددًا بين مصالح الشحن ومجموعات الميليشيات في الخليج الفارسي خلال عطلة نهاية الأسبوع. ارتفاع خام برنت بنسبة 1.3% على مخاوف تعطيل الإمدادات دفع تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب، مسهمًا في ارتفاعه الصباحي قبل الاستقرار عند 3,382.11 دولارًا.
3.2 معنويات السوق الآسيوي
سجلت الأسواق الآسيوية الكبرى—خاصة هونغ كونغ وطوكيو—تراجعًا في الأسهم، مما غذى القليل من الارتفاع المبكر للذهب. في توقعنا، يمكن لتواصل ضغوط بيع الأسهم أن يدفع الذهب لاستعادة مستوى 3,400 دولارًا رغم توجهات أمريكية تشير إلى تراجع طفيف.
4. التقويم الاقتصادي والإصدارات الرئيسية
4.1 مؤشرات أسعار الواردات والصادرات
عند 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ستسلط بيانات مؤشرات الأسعار لشهر يونيو الضوء على ضغوط التكلفة العالمية. ارتفاع مفاجئ في أسعار الواردات للسلع الاستهلاكية قد يجدد المخاوف التضخمية ويرفع الذهب. في المقابل، قراءة أضعف لأسعار الصادرات قد تؤكد تباطؤ الطلب العالمي وتثقل جاذبية السبائك.
4.2 كتاب الاحتياطي الفيدرالي “البيج بوك”
عند 2:00 ظهرًا ET، يقدم تحديث “البيج بوك” من الفيدرالي معلومات جديدة حول الظروف الاقتصادية الإقليمية. عادةً ما تدعم الإشارات إلى ضغوط سعرية أو قيود سوق العمل الذهب. في توقعنا، أي ذكر لضغوط الأجور المستمرة قد يشعل انتعاشًا منتصف الجلسة فوق 3,390 دولارًا.
5. التحليل الفني والمستويات اللحظية
5.1 الدعم والمقاومة
- الدعم الفوري: 3,370 دولارًا (المتوسط المتحرك لـ50 ساعة)
- الدعم الرئيسي: 3,360 دولارًا (مستوى نفسي)
- المقاومة الفورية: 3,395 دولارًا (قمة الجلسة)
- المقاومة الرئيسية: 3,420 دولارًا (قمة الأسبوع)
فشل الذهب في كسر 3,395 دولارًا مبكرًا يشير إلى ثبات المقاومة. إغلاق أدنى من 3,370 قد يفتح المجال لتراجعات أعمق، بينما استعادة 3,395 قد يمهد لاختبار 3,420.
5.2 الزخم والحجم
- RSI (4 ساعات): 54، ما يدل على زخم حيادي مع مساحة للصعود أو الهبوط.
- MACD (ساعة): تقاطع هبوطي طفيف، ما يوحي بتماسك قصير الأجل.
- الحجم: حجم تداول عقود COMEX يتماشى مع المتوسط الشهري—ما يوحي بأنها حركة دوران عادية، لا مراكز مفرطة.
6. معنويات المستثمرين وتوزيع المراكز
6.1 تدفقات صناديق الذهب
أظهرت بيانات ETF خروج 1.2 طن أمس، في عمليات جني أرباح بعد قفزة الأسبوع الماضي. في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم، قد تمتد هذه التدفقات لتضغط السعر نحو 3,360 دولارًا، بينما تدفقات دخول جديدة قد تدفع الارتداد فوق 3,395 دولارًا.
6.2 رؤى تقرير التزامات المتداولين (COT)
كشف أحدث تقرير COT عن تخفيض المضاربين المؤسساتيين 3,000 عقد صافي طويل. رغم بقاء التفاؤل، يشير هذا التراجع إلى حذر متزايد قبل الإصدارات الرئيسية. في توقعنا، يدعم هذا الموقف تداولًا في نطاق الجلسة.
7. التوقعات حتى إغلاق السوق
7.1 سيناريو الارتداد الصعودي
- المحفزات: لهجة فيدرالية تيسيرية، طلب قوي في المزادات، ارتفاع توقعات التضخم
- الإجراء: انتعاش سريع فوق 3,395، استهداف 3,420 دولارًا
- المعنويات: تدفقات ملاذ آمن متجددة
7.2 التداول العرضي ضمن نطاق
- المحفزات: بيانات واردات/صادرات مختلطة، لغة معتدلة في “البيج بوك”
- النطاق: 3,370–3,395 دولارًا
- المعنويات: جني أرباح وإدارة المراكز
7.3 امتداد هبوطي
- المحفزات: تصريحات فيدرالية حادة، نتائج ضعيفة للمزادات، انتعاش الأسهم
- الإجراء: كسر دون 3,370، اختبار 3,360–3,350 دولارًا
- المعنويات: تحول نحو المخاطرة وإعادة توزيع الأصول
الخاتمة
يفكك تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم في 18 يونيو 2025 تراجع الذهب بنسبة 0.17% إلى 3,382.11 دولارًا كنتيجة لجني أرباح، ومفاجآت تضخمية معتدلة، وحذر فيدرالي. مع المزادات الحرجة، وبيانات أسعار الواردات/الصادرات، وتحديث “البيج بوك”، تحمل جلسة اليوم نقاط انعطاف متعددة. ستحدد مستويات الدعم عند 3,370 والمقاومة عند 3,395 ما إذا كان الذهب سيتماسك أو يستأنف الارتفاع. من خلال الدمج بين التحليل الأساسي والفني ومعنويات السوق، يمكن للمتداولين التعامل مع تقلبات اليوم وتحديد مراكزهم بثقة.
✨ اشترك في “Daily Gold Edge” لتحصل على تحديثات فورية، ورسوم بيانية خبراء، وتحليلات عملية تضعك في صدارة سوق السبائك.
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.