في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم في 25 يونيو 2025، افتُتح الذهب عند 3,327.72 دولارًا للأونصة، مسجّلًا ارتفاعًا بنسبة 1.32% عن إغلاق الجلسة السابقة. مع صراع الأسواق بين مؤشرات التضخم المتغيرة، وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي المتطورة، وتصاعد البؤر الجيوسياسية، تتجدد أهمية الذهب كتحوّط ضد التضخم وملاذ آمن. في هذا التوقع الشامل، نستعرض المحركات الرئيسية للارتفاع، ونحلل المستويات الفنية، ونقيّم معنويات السوق وتوزيع المراكز، ونقدّم توقعات واضحة لمسار الذهب حتى إغلاق السوق.
1. بيانات التضخم تدعم الذهب
1.1 قراءات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يونيو
ركيزة تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم في 25 يونيو 2025 كانت صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر يونيو. أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن التضخم ارتفع 0.5% شهريًا و2.6% سنويًا—فوق التوقعات عند 2.4%. أما التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة)، فصعد 0.4% شهريًا و2.7% سنويًا، مما يشير إلى استمرار الضغوط الأساسية.
هذه البيانات عزّزت جاذبية الذهب كتحوّط ضد التضخم. ففي توقعات اليوم، دفعت هذه المرونة المفاجئة محافظ المستثمرين لزيادة تخصيصاتهم إلى السبائك، ما أدّى إلى الارتفاع بنسبة 1.32% إلى 3,327.72 دولارًا.
1.2 مؤشر أسعار المنتجين وتوقعات التضخم الآجلة
إلى جانب CPI، كشف مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مايو عن ارتفاع 0.3% شهريًا و2.1% سنويًا—كلاهما فوق التقديرات. كما ارتفعت توقعات التضخم المتوسطة الأجل المستمدة من سندات TIPS لمدة خمس سنوات إلى 3.1%، مما يعكس ثبات توقعات التضخم. هذا الالتقاء بين مؤشرات التضخم الاستهلاكية والإنتاجية يدعم توقعاتنا الصعودية للذهب، إذ تبقى العوائد الحقيقية مضغوطة ويقلّ تكاليف الفرصة البديلة لحيازة الذهب.
2. اتجاهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي تُشكّل النظرة اللحظية
2.1 محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة وتوقيت خفض الفائدة
أظهر محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 10 يونيو ترقبًا حذرًا لتخفيض أسعار الفائدة، مع تأكيد أن «البيانات اللاحقة يجب أن تثبت اتجاهًا تنازليًا مستدامًا في التضخم». دفعت dot plot الوسيط توقيت أول خفض فائدة حتى الربع الأول من 2026. هذا التأخير الحمائمي يبقي العوائد الحقيقية منخفضة—عامل جوهري يدعم الذهب.
في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم، يفسّر هذا الموقف القوي للذهب مع انطلاق السوق. ومع بقائها قريبة من الصفر، يقدّم الذهب مخزون قيمة محمي من التضخم، مما يبرر الارتفاع بنسبة 1.32% عند الافتتاح.
2.2 تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وتفسير السوق
تشمل قائمة المتحدثين اليوم كلًّا من حاكم الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر ورئيسة فيد سان فرانسيسكو ماري دالي. سيبحث المتداولون عن أي تلميحات تبدو حمائمية حول صبر البنك المركزي في مواجهة التضخم. في توقعاتنا، قد يدفع أي نبرة دعم للتأخير في خفض الفائدة الذهب لاختبار مستوى 3,350 دولارًا، في حين يمكن للخطاب التشديدي أن يحدّ من المكاسب قرب 3,320 دولارًا.
3. البؤر الجيوسياسية تعزز الطلب على الذهب
3.1 تصاعد التوترات في الشرق الأوسط
أدّى تصاعد التوتر في ممرّ بحر العرب إلى تجدد المخاوف بشأن تعطيلات الملاحة، مما رفع أسعار النفط بنسبة 1.8%، وشجّع المستثمرين على التحوّط بالذهب.
3.2 نشاط الجبهة الأوكرانية-الروسية
استمرت تبادلات المدفعية على الجبهة الأوكرانية-الروسية وأعادت تشديد المخاوف من تصاعد النزاع، ما دعم الذهب اليوم كجزء من التحوّط تجاه المخاطر الجيوسياسية.
4. تقويم اقتصادي ومحركات السوق
4.1 طلبات السلع المعمرة
عند 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، سجّلت طلبات السلع المعمرة لشهر مايو تراجعًا 0.2%—أقل من التوقعات عند +0.1%. طلبات السلع الأساسية (باستثناء الدفاع والطيران) هبطت 0.1%، ما عزّز مخاوف الركود ودعم الذهب.
4.2 مؤشر مديري المشتريات القطاع الخدمي وثقة المستهلك
في وقت لاحق اليوم، تصدر بيانات PMI للخدمات وثقة المستهلك لشهر يونيو. قراءة دون التوقعات قد تدفع الذهب نحو 3,345 دولارًا ضمن توقعاتنا.
5. التحليل الفني ومستويات التداول داخل الجلسة
5.1 دعم ومقاومة
- الدعم الفوري: 3,310 دولارًا (المتوسط المتحرك لـ50 ساعة)
- الدعم الرئيسي: 3,300 دولارًا (أدنى مستوى في يونيو)
- المقاومة الفورية: 3,340 دولارًا (قمة اليوم داخل الجلسة)
- المقاومة الرئيسية: 3,360 دولارًا (قمة مايو)
5.2 مؤشرات الزخم
- RSI الأربع-ساعات: 63، ما يدلّ على تشبع شرائي خفيف مع إمكانية استمرار الصعود.
- MACD ساعة-1: تقاطع صعودي مع توسّع في الهستوغرام.
- حجم العقود الآجلة: COMEX أعلى بنسبة 17% عن المتوسط الشهري، مما يشير إلى اهتمام شرائي حقيقي.
في توقعاتنا، تدعم هذه المؤشرات الفنية استمرار الارتفاع حتى منتصف الجلسة—إلا إذا ظهر محفّز سلبي.
6. معنويات السوق وتوزيع المراكز
6.1 تدفقات صناديق الذهب
أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي تدفقات صافية قدرها 2.2 طن إلى صناديق الذهب يوم أمس، بقيادة صناديق أمريكا الشمالية، مما يؤكد استمرار الاهتمام المؤسسي.
6.2 تقرير COT
كشف تقرير التزامات المتداولين عن زيادة صافية بمقدار 3,500 عقد طويلة القوة من قبل صناديق التحوط، بينما خفّض التجاريون مراكزهم القصيرة. تدعم المراكز الطويلة المرتفعة مزيدًا من المكاسب، رغم ضرورة توخّي الحذر عند تجاوُز صافي الطلبيات 220,000 عقد.
7. التوقعات حتى إغلاق السوق
7.1 السيناريو الصعودي
- المحفّزات: مفاجآت CPI إضافية، تصريحات فيدرالية حمائمية، تفاقم المخاطر الجيوسياسية
- الإجراء: اختراق 3,340 دولارًا، الوصول إلى 3,360–3,380 دولارًا
- المعنيات: طلب آمن متزايد
7.2 التداول ضمن نطاق
- المحفّزات: بيانات PMI وثقة مختلطة، لهجة فيدرالية متوازنة
- النطاق: 3,310–3,340 دولارًا
- المعنيات: جني أرباح وبناء مراكز جديدة
7.3 السيناريو الهابط
- المحفّزات: بيانات طلبات السلع المعمرة القوية، تصريحات فيدرالية تشديدية
- الإجراء: تراجع دون 3,310 دولارًا، اختبار 3,300–3,290 دولارًا
- المعنيات: دوران نحو الأصول عالية المخاطر
الخاتمة
يفسّر تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم في 25 يونيو 2025 ارتفاع الذهب بنسبة 1.32% إلى 3,327.72 دولارًا للأونصة من خلال عدسة التضخم المستمر، وتأخر تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي، وتصاعد المخاطر الجيوسياسية. تحدّد مستويات الدعم الفوري عند 3,310 و3,340 مقاومة أرضية فنية رئيسية. مع صدور بيانات طلبات السلع المعمرة وPMI وتصريحات الفيدرالي اليوم، يجب على المتداولين الدمج بين الرؤى الأساسية والفنية ومعنويات السوق للاستفادة من التقلبات واغتنام الفرص حتى إغلاق الجلسة.
✨ اشترك في نشرتنا “Daily Gold Edge” لتصلك تنبيهات فورية، ورسوم بيانية خبيرة، وتحليلات عملية تضمن لك السبق في سوق السبائك.
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.