المقدمة: تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 1 يوليو 2025
في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 1 يوليو 2025، افتتح الذهب الفوري عند 3,339.03 دولارًا للأونصة، مرتفعًا 1.09% عن إغلاق الجلسة السابقة. يعكس هذا الارتفاع القوي تلاقي دلائل تضخم أمريكية أخف، وتجدد التوترات في الشرق الأوسط، وعمليات شراء قوية من البنوك المركزية. بينما يستوعب المتداولون مجموعة البيانات الاقتصادية الجديدة ويقيمون المستويات الفنية، يظل الذهب محصورًا بين جاذبية الملاذ الآمن والأصول ذات العائد. في هذا التقرير الحصري، نشرح المحركات الرئيسية وراء تحرك اليوم ونحدد ما يجب متابعته حتى إغلاق السوق.
نظرة عامة على السوق
شهدت جلسة الجمعة صعود الذهب فوق 3,330 دولارًا بعد أن جاءت بيانات الأسعار الأمريكية أقل من التوقعات، مما عزز الطلب على الملاذ الآمن. وخلال عطلة نهاية الأسبوع، أعادت الاشتباكات في البحر الأحمر تنشيط تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب، مما عزز الزخم قبل افتتاح اليوم. أكدت الجلسة الآسيوية المبكرة استمرار هذه الديناميكية، حيث تداوله قرب ذرواته الجلسية. وتعكس عقود الذهب الآجلة على Comex ارتفاعًا بنحو 1.1%، بالتزامن مع تراجع الأسهم وسط تصاعد النفور من المخاطر. وباختراق الذهب للمتوسطات المتحركة 50 و100 يوم، قد تختبر الجلسة اليوم مقاومة جديدة قرب 3,360 دولارًا مع الحفاظ على دعم فوق 3,300 دولار.
مؤشرات التضخم
إشارات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي
يظل التضخم المحرك الرئيسي لجاذبية الذهب. ففي 30 يونيو، أفاد مكتب إحصاء العمل الأمريكي بأن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ارتفع 0.1% شهريًا في يونيو و2.5% سنويًا، وكلاهما أقل بقليل من التوقعات. كما زاد CPI الأساسي (دون الغذاء والطاقة) 0.2%، لينخفض المعدل السنوي إلى 2.7%.
ومع صدور بيانات مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) المفضلة لدى الاحتياطي الفيدرالي لاحقًا صباح اليوم—متوقَّع أن تُظهِر ارتفاعًا 0.1% شهريًا و2.6% سنويًا—سيكون التركيز منصبًّا عليها.
- الأثر: تؤكد قراءات التضخم المعتدلة احتمالات إبقاء الفائدة دون تغيير عند 5.00%–5.25%، ما يقلل الضغوط على العوائد الحقيقية ويعزز جاذبية الذهب غير الموزِّع للعوائد.
- رد فعل الذهب: يشير الارتفاع عند الافتتاح بنسبة 1.09% إلى تموضع المتداولين استباقًا لبيانات PCE، متوقعين نتائجٍ أكثر تيسيرًا.
الأحداث الجيوسياسية
تعطيلات الشحن في البحر الأحمر وتوترات الشرق الأوسط
أدت هجمات الحوثيين بطائراتٍ مسيَّرة على سفنٍ تجارية في البحر الأحمر إلى تجدد مخاوف تعطيل خطوط الشحن، مما أعاد زخم طلب الملاذ الآمن على الذهب. في الوقت ذاته، أدت مناورات بحرية إيرانية في مضيق هرمز إلى تأجيج التوترات.
- نقطة متابعة: قد تدفع أي حادثة إضافية تهدد تدفقات النفط والتجارة العالمية الذهب صوب 3,400 دولار مع اتساع هوامش المخاطر.
- تقدير الهامش: يقدر المحللون أن هامش المخاطر الجيوسياسية الحالي يتراوح بين 20–25 دولارًا للأونصة، صعودًا من 10 دولارات قبل أسبوعين.
اتجاهات البنوك المركزية
استمرار الشراء الرسمي
تعد البنوك المركزية صافي مشترٍ للذهب للربع الثاني عشر على التوالي. وأبرز تقرير مجلس الذهب العالمي في 17 يونيو أن 90% من مديري الاحتياطي يخططون للحفاظ على حصصهم من الذهب أو زيادتها في النصف الثاني 2025، مستشهدين بالحاجة إلى التنويع وسط تباطؤ النمو العالمي.
وسجلت مشتريات بنك الصين الشعبي واحتياطي الهند احتياطيًا جديدًا بنحو 100 طن في الربع الثاني، ما يدعم السعر قرب 3,300 دولار.
- التأثير: يخلق الطلب الرسمي أساسًا سعريًا هيكليًا يحمي الأسعار من الانهيارات حتى في ظل تراجع تدفقات المضاربين.
الأحداث الاقتصادية
مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي ومؤشر ISM غير الصناعي
يراقب المستثمرون اليوم صدور مؤشر ISM للقطاع غير الصناعي (10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة) ومؤشر S&P Global للخدمات الأمريكية (9:45 صباحًا ET).
- خدمات PMI: متوقع عند 54.0 مقابل 54.5 في يونيو، مما يشير إلى تباطؤ طفيف في نشاط القطاع الخدمي.
- ISM غير الصناعي: متوقع عند 53.0 مقابل 54.0 الشهر الماضي.
أهمية البيانات:
- قد تدعم البيانات الضعيفة مخاوف الركود وتزيد جاذبية الذهب.
- قد تحدّ البيانات القوية من المكاسب الذهبية عبر تعزيز شهية المخاطرة.
النظرة الفنية
مستويات الدعم والمقاومة
من منظور فني، يتداول الذهب حاليًا ضمن نطاق محدد:
- دعم فوري: 3,300 دولار، مدعومًا بقاع الجمعة ونقطة انعطاف الربع الثاني.
- مقاومة رئيسية: 3,360 دولار، حيث يلتقي المتوسط المتحرك 200‑يوم مع قمم يونيو.
ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على 58، ما يدل على امتداد طفيف دون بلوغ مستويات الشراء الزائد.
إشارات التداول:
- إغلاق فوق 3,360 دولار قد يطلق موجة شراء زخم نحو 3,400 دولار.
- تراجع دون 3,320 دولار قد يستدعي اختبار الدعم عند 3,280 دولار.
التوقعات حتى إغلاق السوق
استنادًا إلى المحفزات الحالية، إليك توقعات سعر الذهب اليوم 1 يوليو 2025:
- الجلسة الصباحية (آسيا وأوروبا):
- نطاق متوقع: 3,320–3,345 دولارات مع استيعاب عناوين الجيوسياسية وبيانات PMI المبكرة.
- جلسة الظهيرة الأمريكية (ISM 10:00 صباحًا ET، PCE 8:30 صباحًا ET):
- السيناريو A – بيانات تيسيرية: قفز الذهب إلى 3,360–3,375 دولارات.
- السيناريو B – بيانات متشددة: تراجع السعر إلى 3,300–3,315 دولارات.
- الجلسة المسائية وما قبل الإغلاق:
- راقب رد فعل عقود الفائدة والتصريحات الرسمية.
- دون مفاجآت، قد يستقر السعر حول 3,335–3,345 دولارات.
نصيحة تكتيكية:
استخدم متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) لمدة 30 دقيقة كمستوى دعم/مقاومة ديناميكي، واضعًا أوامر على الانخفاض نحو 3,330 دولارًا وجني الأرباح قرب 3,360 دولارًا.
الخاتمة
يشدد تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 1 يوليو 2025 على توازن السوق بين تباطؤ التضخم، وتجدد المخاطر الجيوسياسية، وطلب البنوك المركزية الراسخ. فنيًا، اخترق الذهب المتوسطات المتحركة الرئيسة، مستهدفًا مقاومة 3,360 دولار. ستحدد بيانات PMI وISM اليوم، متبوعة ببيانات PCE، ما إذا كان بإمكان المتفائلين الاستمرار في الصعود أو إذا استعاد جني الأرباح دعم 3,300 دولار. على المتداولين التنسيق مع هذه المستويات للفرص داخل اليوم، بينما قد يرى المستثمرون طويلو الأجل في الانخفاض نحو 3,300 دولارات نقاط دخول تكتيكية في ضوء الأساسيات القوية.
النقاط الرئيسة:
- الافتتاح: 3,339.03 دولارًا (+1.09%)
- التضخم: يونيو CPI +0.1% شهريًا، +2.5% سنويًا؛ CPI الأساسي +0.2%
- الجيوسياسية: توترات البحر الأحمر ومضيق هرمز تعيد المخاطر للصدارة
- البنوك المركزية: 90% ينوون الحفاظ/زيادة الاحتياطيات؛ مشتريات الربع الثاني ≈100 طن
- مؤشرات البيانات: خدمات PMI، ISM غير الصناعي، PCE
- النطاق الفني: دعم 3,300 دولار؛ مقاومة 3,360 دولار؛ RSI 58
ابقَ مرنًا مع تطورات البيانات والاختبارات الفنية اليوم—فكل منها قادر على حسم مسار الذهب بين ارتفاعٍ مستدام أو تصحيحٍ أعمق. تداول بحكمة!
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.