في هذا التحليل والتوقع لسعر الذهب اليوم، افتُتح الذهب عند 3,370.00 دولارًا للأونصة في 19 يونيو 2025، مسجّلًا ارتفاعًا طفيفًا بنسبة 0.03% عن إغلاق الأمس. مع استيعاب الأسواق أحدث أرقام التضخم، وتعليقات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ومراقبة التوترات الجيوسياسية المستمرة، يصبح فهم أسباب هذا الارتفاع البسيط وما ينتظرنا قبل إغلاق التداول أمرًا حاسمًا. سيقوم هذا التوقع الشامل بتحليل القوى الاقتصادية والسياسية والفنية العاملة، مقدّمًا رؤى قابلة للتنفيذ وتوقعات واضحة لسعر الذهب حتى نهاية الجلسة.
المؤشرات الاقتصادية: التضخم وإشارات البنوك المركزية
تأثير مؤشر أسعار المستهلكين
يعد إصدار مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لهذا الصباح محركًا رئيسيًا في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم. أظهر مؤشر مايو زيادة بنسبة 0.1% شهريًا و2.2% سنويًا—كلاهما أقل قليلًا من التوقعات. بينما خفّ التضخم العام، ظلّ التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) ثابتًا عند 2.4% سنويًا، مما يشير إلى استمرار الضغوط السعرية الأساسية.
يعكس ارتفاع الذهب بنسبة 0.03% حذر المستثمرين: تباطؤ التضخم العام يخفّض الطلب على الملاذ الآمن، في حين يحافظ تضخم الأساس على جاذبية الذهب كتحوّط. قام المتداولون بوزن هذه البيانات المختلطة قبل أن يدفعوا الذهب لافتتاح تداولاته فوق 3,370 دولارًا بقليل.
مؤشر أسعار المنتجين وتوقعات التضخم
أكمل مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الصادر أمس لشهر مايو الصورة، حيث سجّل زيادة بنسبة 0.2% شهريًا و1.9% سنويًا. وإذا كان مؤشر أسعار المنتجين أدنى من حد تسامح الاحتياطي الفيدرالي، فإنه لا يزال يبرز وجود ضغوط معتدلة على تكاليف الجملة. في الوقت نفسه، بقيت توقعات التضخم متوسطة الأجل المقاسة من خلال سندات TIPS الخماسية بالقرب من 2.5%، مما يعكس رؤية محسوبة بأن التضخم سيظل أعلى من الهدف.
تشكّل هذه المؤشرات العمود الفقري لتحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم في 19 يونيو 2025: تظل العوائد الحقيقية مضغوطة، مما يحافظ على جاذبية الذهب حتى مع تراجع التضخم العام.
المخاطر الجيوسياسية: تدفقات الملاذ الآمن والتوترات الإقليمية
المخاطر على طرق الشحن في الشرق الأوسط
في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم، أسهم تجدد التهديدات لمسارات الشحن في مضيق البحر الأحمر في ارتفاع أسعار النفط بنسبة 0.7% ليلًا. ورغم أن الأثر على الذهب كان محدودًا، دفعت ديناميكية تدفقات الملاذ الآمن بالذهب إلى الارتفاع عند الافتتاح. يبقى المشاركون في السوق متيقظين لأي تصعيد قد يؤدي إلى موجة شراء قوية في الملاذ الآمن.
توترات التجارة في آسيا والمحيط الهادئ
كان لتقارير متجددة عن مفاوضات تجارية بين الاقتصادات الكبرى في آسيا والمحيط الهادئ تأثير مختلط على معنويات المخاطرة. ساهم التفاؤل بشأن تخفيض التعريفات الجمركية في تراجع طفيف بطلب الذهب، لكن الغموض حول جداول التنفيذ أبقى العطاءات مرتفعة بشكل طفيف. يضيف هذا المزيج المعقد خلفية لارتفاع الذهب بنسبة 0.03% في توقعاتنا اليوم.
التحليل الفني: المستويات البيانية والزخم
مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية
- الدعم الفوري: 3,360 دولارًا (المتوسط المتحرك لـ50 ساعة)
- الدعم الأساسي: 3,350 دولارًا (الحد النفسي ومنطقة الارتداد السابقة)
- المقاومة الفورية: 3,380 دولارًا (أعلى نقطة محورية خلال الجلسة)
- المقاومة الرئيسية: 3,400 دولارًا (أعلى نقطة تأرجح في أواخر يونيو)
لتحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم، يؤكد استطاعة الذهب على الثبات فوق 3,360 دولارًا على وجود ميل حيادي إلى صعودي قصير الأجل. قد يؤدي الاختراق أعلاه 3,380 دولارًا إلى اندفاعة نحو 3,400 دولارًا، بينما أي فشل في الدفاع عن مستوى 3,360 دولارًا قد يفتح المجال للتراجع إلى 3,350 دولارًا.
مؤشرات الزخم
- RSI (4 ساعات): 54، مما يدل على زخم متوازن مع مجال للتحرك في كلا الاتجاهين.
- MACD (1 ساعة): مخطط البياني يتسطيح، ما يشير إلى تردد بين المتداولين.
- الحجم: حجم عقود الذهب الآجلة في COMEX أقل بنسبة 5% من متوسط 20 يومًا، مما يشير إلى مشاركة خافتة في هذا التحرك الطفيف.
معنويات السوق: تدفقات الصناديق المتداولة ووضع المشتقات
تدفقات الصناديق المتداولة للذهب
تشير بيانات مجلس الذهب العالمي إلى تدفقات صافية قدرها 0.8 طن إلى الصناديق المتداولة يوم أمس—وهو رقم متواضع مقارنةً بالجلسات الأخيرة. قادت الصناديق الأوروبية عمليات الشراء، بينما شهدت الصناديق في أمريكا الشمالية تراجعًا طفيفًا. يتماشى هذا الطلب الهادئ مع توقعاتنا، ويعكس تموضعًا حذرًا قبيل صدور بيانات بدايات الإسكان وخطابات الاحتياطي الفيدرالي.
تقرير التزامات المتداولين (COT)
يُظهر أحدث تقرير COT أن صافي مراكز المضاربين الطويلة في عقود الذهب الآجلة يبلغ 178,000 عقد، وهو أقل قليلاً من المتوسط الستة أشهر. لا يزال المشتغلون التجاريون صافيين في المراكز القصيرة، مما يشير إلى توازن في التعرض المؤسسي. يساهم هذا التموضع المتوازن في الارتفاع المحدود بنسبة 0.03% المذكور في توقعاتنا.
الأحداث الاقتصادية الرئيسية: بدايات الإسكان وخطابات الاحتياطي الفيدرالي
بدايات الإسكان الأمريكية
عند 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ستصدر بيانات بدايات الإسكان لشهر مايو لقياس صحة قطاع البناء. تتوقع التوقعات انخفاضًا بنسبة 2.5% شهريًا. قد يؤدي أداء أضعف إلى تعزيز الطلب على الملاذ الآمن ورفع الذهب نحو 3,380 دولارًا. وعلى النقيض، قد يدعم انتعاش بناء المنازل الأصول المحفوفة بالمخاطر ويضغط على الذهب.
خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي
يتضمن جدول اليوم كلمات لعدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. أي ميل نحو التيسير، مثل الإشارة إلى “الصبر” أو النهج “القائم على البيانات”، قد يحفّز مزيدًا من الشراء في الذهب. في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم، ينبغي للمتداولين الاستماع إلى مصطلحات تدل على إبطاء وتيرة خفض الفائدة، إذ أنها تاريخيًا تدعم السبائك.
التوقعات حتى إغلاق السوق
السيناريو الصعودي
- المحفزات: بدايات إسكان أضعف من المتوقع، تصريحات تيسيرية من الفيدرالي، تجدد المخاطر على الشحن
- الإجراء: اختراق 3,380 دولارًا، استهداف 3,390–3,400 دولارًا
- المعنويات: تراجع شهية المخاطرة، تدفقات الملاذ الآمن
التداول العرضي ضمن نطاق
- المحفزات: بيانات اقتصادية متباينة، نبرة متوازنة من الفيدرالي
- الإجراء: التداول بين 3,360–3,380 دولارًا
- المعنويات: جني الأرباح وتعديل المراكز
السيناريو الهبوطي
- المحفزات: انتعاش مفاجئ في بدايات الإسكان، تصريحات تشديدية من الفيدرالي
- الإجراء: تراجع دون 3,360 دولارًا، اختبار 3,350–3,345 دولارًا
- المعنويات: انتعاش شهية المخاطرة، أداء الأسهم يتفوق على الذهب
الخاتمة
يُفكك تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 19 يونيو 2025 سبب ارتفاع الذهب الطفيف بنسبة 0.03% إلى 3,370.00 دولارًا للأونصة من خلال منظور متوازن يجمع بين بيانات التضخم، وإشارات الفيدرالي، والتطورات الجيوسياسية، والمستويات الفنية. ستوجه مستويات الدعم عند 3,360 دولارًا والمقاومة عند 3,380 دولارًا المتداولين أثناء انتظار صدور بيانات بدايات الإسكان وخطابات الفيدرالي. من خلال دمج هذه الرؤى الأساسية والفنية، ستكون في وضع مثالي للاستجابة لتحولات السوق والاستفادة من جاذبية الذهب كملاذ آمن قبل إغلاق التداولات.
✨ اشترك في “Daily Gold Edge” للحصول على تحديثات مباشرة، ورسوم بيانية متعمقة، وتحليل متخصص لتتداول الذهب بثقة.
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.