المقدمة: تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 3 يوليو 2025
في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 3 يوليو 2025، افتتح الذهب الفوري عند 3,355.03 دولارًا للأونصة، منخفضًا 0.08% عن إغلاق الأمس. بعد ارتفاعه منتصف الأسبوع إلى مستويات فوق 3,380 دولارًا، تراجع الذهب مع تقييم المتداولين لمزيج من إشارات التضخم الأمريكية الأبرد، وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط، واستمرار شراء البنوك المركزية. هذا التقرير يحلل المحركات الرئيسية لجلسة اليوم، ويسلط الضوء على العتبات الفنية الحاسمة، ويعرض التوقعات لسعر الذهب حتى إغلاق السوق.
نظرة عامة على السوق
- الجلسة المسائية الآسيوية: تداول الذهب في نطاق ضيق بين 3,350–3,370 دولارًا مع هدوء الأخبار المتعلقة بالبحر الأحمر.
- عقود Comex الآجلة: اقتفت العقود الأمريكية اتجاه السعر الفوري متراجعةً طفيفًا، مع تعافٍ طفيف في الأسهم على خلفية تفاؤل أرباح الشركات وتباطؤ توقعات خفض الفائدة.
- المستويات الشهرية: يظل الذهب مرتفعًا فوق قاع يونيو قرب 3,260 دولارًا، ويواجه مقاومة حول 3,360 دولارًا، وهو مستوى مرتبط بالطلب الموسمي الصيفي.
يشير هذا النطاق الضيق إلى أن التداول اليوم قد يعتمد أكثر على البيانات الاقتصادية المباشرة والاختراقات الفنية بدلاً من معنويات المخاطرة العامة.
مؤشرات التضخم
بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) والتضخم الأساسي
- في 1 يوليو، أظهر مكتب التحليل الاقتصادي أن مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) ارتفع 0.1% شهريًا في مايو، مع بقاء المعدل السنوي عند 2.6%، مواكبًا قراءة أبريل.
- بينما سجل PCE الأساسي (دون الغذاء والطاقة) ارتفاعًا 0.1% شهريًا، مع بقاء المعدل السنوي عند 2.7%—فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
الأثر: يشير الثبات في التضخم الأساسي إلى احتمال بقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يكبّت العوائد الحقيقية ويعزز جاذبية الذهب كتحوط ضد التضخم. ومع ذلك، فإن الارتفاع المعتدل في العنوان يقلل من الحاجة الملحة للتيسير النقدي، ما يفسر حركة الذهب المحدودة اليوم.
الأحداث الجيوسياسية
توترات الشرق الأوسط والطلب على الملاذ الآمن
- خلال عطلة نهاية الأسبوع، شنت إسرائيل غارات جوية على جنوب لبنان، وأطلقت جماعة الحوثي طائرات مسيّرة فوق البحر الأحمر، مما أعاد تسليط الضوء على المخاطر الجيوسياسية.
- ارتفعت تكاليف تأمين الشحن لفترة وجيزة، ما رفع الذهب لاختبار 3,380 دولارًا أواخر الجمعة.
مستويات المراقبة: أي تصعيد جديد—خاصة حول مضيق هرمز—قد يدفع الذهب صوب 3,400 دولار مع توسُّع هامش المخاطر.
تقدير الهامش: يضيف الخطر الجيوسياسي الحالي نحو 10–15 دولارًا للأونصة، ارتفاعًا من مستويات هامشية قبل أسبوعين.
اتجاهات البنوك المركزية
استمرار التراكم الرسمي
- أظهرت دراسة مجلس الذهب العالمي منتصف يونيو أن 91% من مديري الاحتياطي يخططون للحفاظ على حصصهم من الذهب أو زيادتها بحلول نهاية العام، مستشهدين بالتنويع وعدم اليقين الجيوسياسي.
- أضاف بنك الصين الشعبي والبنك المركزي الكازاخستاني معًا نحو 60 طنًا في النصف الأول من 2025، ما يدعم السعر قرب 3,320 دولارًا.
الدعم الهيكلي: يواصل الشراء الرسمي كبح الانخفاضات دون 3,300 دولار حتى عند تراجع التدفقات المضاربية.
الأحداث الاقتصادية
مؤشر الخدمات الأمريكي وتقرير الوظائف (JOLTS)
تشمل بيانات اليوم الأمريكي:
- مؤشر ISM للقطاع غير الصناعي (10:00 صباحًا ET): متوقع 52.5، منخفضًا من 53.2 في يونيو.
- تقرير الوظائف الشاغرة JOLTS (10:00 صباحًا ET): متوقع هبوطًا إلى 8.5 مليون من 8.7 مليون، ما يشير إلى تباطؤ تباطؤ بسوق العمل.
أهمية البيانات:
- قراءة أضعف قد تعزز مخاوف الركود وتدعم الذهب كملاذ آمن.
- قراءة قوية قد تدفع العوائد للأعلى وتحدّ من مكاسب السعر.
النظرة الفنية
المستويات الرئيسية للدعم والمقاومة
- الدعم الفوري:
- 3,350 دولارًا: أدنى مستوى الجمعة ومستوى الـVWAP الصباحي (30 دقيقة).
- 3,320 دولارًا: قاع منتصف يونيو.
- المقاومة الرئيسية:
- 3,380 دولارًا: ذروة الأسبوع الماضي.
- 3,400 دولارًا: مستوى دائري يتزامن مع خط الاتجاه الصاعد.
مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا عند 54، مما يظهر زخمًا محايدًا مع مجال للصعود قبل مستويات الشراء المفرط.
إشارات التداول:
- إغلاق يومي فوق 3,380 دولارًا قد يؤدي إلى موجة شراء نحو 3,400 دولار.
- تراجع دون 3,350 دولارًا قد يعيد اختبار الدعم عند 3,320 دولارًا.
التوقعات حتى إغلاق السوق
استنادًا إلى البيانات والمستويات الفنية، نقدم توقعات سعر الذهب اليوم 3 يوليو 2025 كالآتي:
- الجلسة الصباحية (آسيا وأوروبا):
- نطاق متوقع: 3,350–3,370 دولارات مع استيعاب العناوين الجيوسياسية المبكرة.
- جلسة الظهيرة الأمريكية (ISM وJOLTS عند 10:00 صباحًا ET):
- مفاجأة تيسيرية: (ISM <52.0 أو JOLTS <8.4M) → ارتداد نحو 3,375–3,385 دولارات.
- مفاجأة متشددة: (ISM >54.0 أو JOLTS >8.8M) → تراجع إلى 3,340–3,350 دولارات.
- الجلسة المسائية والإغلاق:
- راقب عقود اليورو دولار لتوقعات معدلات الفائدة وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
- دون مفاجآت، قد يستقر السعر قرب 3,355–3,365 دولارات.
نصيحة تكتيكية:
استخدم المتوسط المرجح بالحجم (VWAP) لفترة 30 دقيقة لتحديد الدعم/المقاومة داخل الجلسة، مع بناء مراكز شراء عند الانخفاض نحو 3,350 دولارًا وجني الأرباح قرب 3,380 دولارًا.
الخاتمة
يسلط تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 3 يوليو 2025 الضوء على توازن السوق بين مخاوف التضخم الراسخة، وتجدد المخاطر الجيوسياسية، وطلب البنوك المركزية الثابت، وبيانات القطاع غير الصناعي الأمريكية المتباينة. فنيًا، يظل الذهب متماسكًا بين 3,350 و3,380 دولارًا، مع استعداد تقارير ISM وJOLTS لكسر الجمود. للمضاربين داخل اليوم، توفر هذه المستويات نقاط دخول واضحة، بينما قد يرى المستثمرون طويلو الأجل تراجع السعر دون 3,350 دولارًا فرصة شراء تكتيكية في ظل الأساسيات القوية. تداول بحكمة!
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.