المقدمة: تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 30 يونيو 2025
في تحليلنا وتوقعاتنا لسعر الذهب اليوم 30 يونيو 2025، افتتح الذهب الفوري عند 3,286.71 دولارًا للأونصة، منخفضًا 0.38% عن إغلاق يوم الجمعة. بينما يقيم المتداولون البيانات الاقتصادية الجديدة وتراجع التوترات في الشرق الأوسط والطلب المستمر من البنوك المركزية، يجد الذهب نفسه في صراع دقيق بين جاذبية الملاذ الآمن والأصول الباحثة عن العائد. يفصّل هذا التقرير المحفزات الرئيسية—من إشارات التضخم الأمريكية إلى مؤشرات مديري المشتريات العالمية—ويحدد المستويات الفنية الحاسمة ويعرض التوقعات حتى إغلاق السوق اليوم.
نظرة عامة على السوق
شهدت جلسة يوم الجمعة انتعاشًا مؤقتًا نحو 3,300 دولار قبل أن تدفع جني الأرباح الأسعار إلى ما دون 3,290 دولارًا. كان التداول في الأسواق الآسيوية خافتًا، مع توازن بين المتفائلين والمتشائمين في نطاق 3,285–3,295 دولارًا. تراجعت عقود الذهب الأمريكية الآجلة على Comex بنحو 0.4%، في ظل مكاسب طفيفة للأسهم، مما يعكس تحولًا طفيفًا نحو الأصول المحفوفة بالمخاطر مع تراجع التوترات في الشرق الأوسط وترقب تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي. ومع تمايل الذهب قرب أدنى مستوياته في يونيو، قد تعتمد جلسة اليوم على الإصدارات الاقتصادية ومستويات الدعم الفني حول 3,280 دولارًا.
مؤشرات التضخم
لا يزال التضخم المحرك الأساسي لسعر الذهب. في 28 يونيو، ارتفع مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE)—المقياس المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي—بنسبة 0.2% على أساس شهري في مايو، مواكبًا قراءة أبريل وبقاء المعدل السنوي عند 2.7%. كما ارتفع مؤشر النواة (دون الغذاء والطاقة) بنسبة 0.2%، ما رفع المعدل السنوي إلى 2.8%.
- الأثر: تعزز هذه القراءات الثابتة توقعات إبقاء الفائدة عند 5.00%–5.25% لفترة ممتدة، مما يحافظ على العوائد الحقيقية إيجابية بشكل معتدل.
- رد فعل الذهب: يدعم التضخم المعتدل الذهب من خلال تقييد ارتفاع عوائد سندات الخزانة، لكن الأسواق قد تحتاج إلى مفاجآت بيانات جديدة لتحريك السعر بشكل حاسم.
الأحداث الجيوسياسية
تراجع عامل المخاطر في الشرق الأوسط
تشير التقارير إلى انخفاض التوترات بين إسرائيل وإيران بعد محادثات دبلوماسية سرية حدّت من الغارات الجوية خلال عطلة نهاية الأسبوع. ونتيجة لذلك، خفّت تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب، مسهمةً في تراجع سعره يوم الجمعة.
- نقطة المراقبة: إذا تجددت التوترات—خصوصًا تعطّل خطوط شحن النفط في الخليج—فقد يستعيد الذهب سريعًا اختبارات المقاومة عند 3,320 دولارًا.
- تقدير الهامش: يقدّر المحللون أن هامش المخاطر الجيوسياسية يتحرك حاليًا بين 10–15 دولارًا للأونصة، منخفضًا من 25 دولارًا في أوائل يونيو.
اتجاهات البنوك المركزية
تستمر البنوك المركزية في دعم الطلب الاستراتيجي على الذهب. وأظهر استطلاع لمجلس الذهب العالمي في 17 يونيو أن 93% من البنوك المركزية يخططون للحفاظ على احتياطياتهم من الذهب أو زيادتها خلال العام المقبل، مستشهدين بالحاجة إلى التنويع وسط توقعات نمو غير مؤكدة.
- المشتريات الرسمية: بلغت مشتريات البنوك المركزية التركية والكازاخستانية نحو 80 طنًا من الذهب في النصف الأول من عام 2025، مما وفر دعمًا سعريًا حول 3,250 دولارًا.
- تأثير التوقعات: يساعد هذا الطلب الرسمي المستمر في منع انهيار الذهب دون 3,250 دولارًا حتى مع احتمال تراجع اهتمام المضاربين.
الأحداث الاقتصادية
مؤشرات PMI ومؤشر ISM
يحتوي جدول اليوم الاقتصادي على مؤشرات مديري المشتريات (PMI) العالمية ومؤشر ISM للصناعات التحويلية الأمريكية:
- مؤشر مديري المشتريات الموحد لمنطقة اليورو (يونيو): من المتوقع أن يرتفع إلى 52.1 بعد 51.2 في مايو.
- مؤشر ISM للصناعات التحويلية في الولايات المتحدة (يونيو): يُتوقع أن يسجل 49.5، ما قد يشير إلى انكماش ثالث على التوالي.
أهمية البيانات:
- قد تدعم مؤشرات PMI القوية معنويات المخاطرة وتضغط على الذهب.
- قد يعزز ضعف بيانات ISM النظرة المتشائمة للاحتياطي الفيدرالي ويصب في مصلحة الذهب.
النظرة الفنية
من منظور الرسم البياني، يتداول الذهب ضمن نطاق محدد:
- مستويات الدعم:
- 3,280 دولارًا: أدنى مستوى يوم الجمعة.
- 3,260 دولارًا: أدنى مستويات 25/26 يونيو.
- مستويات المقاومة:
- 3,300 دولارًا: أعلى مستوى افتتاح 27 يونيو.
- 3,320 دولارًا: ذروة 19 يونيو.
- مؤشر القوة النسبية (RSI): لفترة 14 يومًا حول 42، مما يشير إلى وجود مجال للحركة صعودًا وهبوطًا قبل التطرفات.
إشارات التداول:
- قد يؤدي إغلاق دون 3,280 دولارًا إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة نحو 3,260 دولارًا.
- قد يقود تجاوز 3,300 دولارًا موجة تغطية مراكز البيع وصولًا إلى 3,320 دولارًا.
التوقعات حتى إغلاق السوق
استنادًا إلى تلاقي المحفزات، إليك توقعات سعر الذهب اليوم 30 يونيو 2025:
- الجلسة الصباحية (آسيا وأوروبا):
- نطاق متوقع: 3,280–3,295 دولارات مع استيعاب بيانات مؤشرات PMI.
- جلسة الظهيرة الأمريكية (ISM عند 10:00 صباحًا ET):
- سيناريو الضعف (<49.0): قفزة نحو 3,305–3,310 دولارات.
- سيناريو القوة (>50.0): تراجع إلى 3,265–3,275 دولارات.
- الجلسة المسائية والإغلاق:
- راقب رد فعل عقود اليورو دولار لتوقعات أسعار الفائدة وتصريحات مسؤولي الفيدرالي.
- دون مفاجآت، قد يستقر السعر قرب 3,285–3,290 دولارات.
نصيحة تكتيكية: استخدم متوسط السعر المرجح بالحجم (VWAP) لمدة 30 دقيقة كدليل وعيّن نقاط الدخول والخروج ضمن النطاق المحدد.
الختام
يسلط هذا التحليل الضوء على توازن السوق بين قراءات تضخم ثابتة، وتراجع التوترات الجيوسياسية، وطلب البنوك المركزية القوي، والبيانات الاقتصادية المتباينة. يبقى الذهب متماسكًا بين 3,260–3,320 دولارات، حيث ستحدد بيانات PMI العالمية ومؤشر ISM مسار التحرك التالي. يمكن للمتداولين الاستفادة من تقلبات اليوم داخل هذا النطاق، بينما قد يرى المستثمرون طويلو الأجل في الانخفاض نحو 3,260 دولارات فرصة شراء تكتيكية في ظل الأساسيات القوية. تداول بحكمة!
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.