في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 12 يونيو 2025، افتتح الذهب تداولاته عند 3,369.10 دولارًا أمريكيًا للأونصة، مسجلًا ارتفاعًا بنسبة 0.41% مقارنة بإغلاق يوم أمس. ومع استمرار المستثمرين في تقييم بيانات التضخم الأخيرة، وتطورات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وتصاعد التوترات الجيوسياسية، يواصل الذهب لعب دوره كمخزن للقيمة وملاذ آمن. في هذا التحليل الحصري، نستعرض الأسباب التي تقف خلف هذا الارتفاع، وندرس المؤشرات الفنية، ونستعرض التوقعات حتى نهاية التداولات اليوم.
1. مؤشرات التضخم تعزز توقعات سعر الذهب اليوم 12 يونيو 2025
1.1 بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI)
تشكل بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو جزءًا أساسيًا من تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم. فقد أعلنت وزارة العمل الأمريكية أن التضخم ارتفع بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.3% على أساس سنوي، وهو ما يعتبر تباطؤًا طفيفًا مقارنة بشهر أبريل، لكنه ما يزال أعلى من هدف الفيدرالي البالغ 2%.
أما التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة)، فبلغ 0.3% شهريًا و2.5% سنويًا، مما يعكس استمرار الضغوط التضخمية الجوهرية. هذه الأرقام تدعم ارتفاع الذهب، حيث يسعى المستثمرون لحماية محافظهم المالية من آثار التضخم.
1.2 مؤشر أسعار المنتجين وتوقعات التضخم
أظهر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) انخفاضًا بنسبة 0.1% شهريًا وزيادة بنسبة 1.8% سنويًا، ما يشير إلى تهدئة في تكاليف الإنتاج. لكن مؤشرات توقعات التضخم متوسطة الأجل (المقاسة من خلال سندات الخزانة المرتبطة بالتضخم) بقيت مرتفعة قرب 2.7%، مما يشير إلى أن الأسواق لا تزال تتوقع تضخمًا فوق المستويات المستهدفة.
2. سياسة الاحتياطي الفيدرالي ضمن توقعات سعر الذهب اليوم 12 يونيو 2025
2.1 محضر اجتماع الفيدرالي
تتأثر توقعات سعر الذهب كثيرًا بتطورات السياسة النقدية. فقد أظهر محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الصادر في 10 يونيو أن مسؤولي البنك المركزي لا يزالون متمسكين بنهج يعتمد على البيانات، مع الإشارة إلى أن خفض أسعار الفائدة قد يتأخر حتى الربع الرابع من 2025.
هذا يؤثر إيجابيًا على الذهب، إذ إن انخفاض العوائد الحقيقية (العوائد المعدلة حسب التضخم) يدفع المستثمرين نحو الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب، مما يدعم ارتفاعه إلى 3,369.10 دولارًا اليوم.
2.2 تصريحات أعضاء الفيدرالي
اليوم، من المتوقع أن يتحدث عدد من مسؤولي الفيدرالي، أبرزهم “ميشيل بومان” و”نيل كاشكاري”. أي تصريحات توحي بالتباطؤ في سياسة التشديد النقدي قد تدفع الذهب نحو 3,390 دولارًا، بينما تصريحات متشددة قد تحد من الارتفاع.
3. التوترات الجيوسياسية ضمن تحليل سعر الذهب اليوم 12 يونيو 2025
3.1 مخاطر الملاحة في الشرق الأوسط
عادت المخاوف الجيوسياسية للظهور بعد تقارير عن هجمات بطائرات مسيرة على سفن تجارية في البحر الأحمر. هذا أدى إلى ارتفاع أسعار النفط الخام، وبالتالي زيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن.
3.2 تصاعد النزاع بين روسيا وأوكرانيا
تزايدت الاشتباكات العسكرية على الجبهة الشرقية في أوكرانيا، مما عزز من التوجهات الدفاعية في الأسواق المالية، ودفع بالمستثمرين للبحث عن ملاذات آمنة، وفي مقدمتها الذهب.
4. الأحداث الاقتصادية المؤثرة في توقعات سعر الذهب اليوم
4.1 بيانات أسعار الواردات والصادرات
في الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت نيويورك، تصدر بيانات أسعار الواردات والصادرات الأمريكية لشهر مايو. ستؤثر هذه الأرقام على حركة الذهب، خصوصًا إن أظهرت ارتفاعًا في تكلفة السلع المستوردة.
4.2 تقرير “البيج بوك” من الفيدرالي
يصدر التقرير الاقتصادي الإقليمي للبنك الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 2:00 مساءً. أي إشارات على استمرار الضغوط السعرية أو نقص في سوق العمل قد تدفع الذهب لمزيد من الارتفاع قبل إغلاق السوق.
5. التحليل الفني في توقعات سعر الذهب اليوم 12 يونيو 2025
5.1 مستويات الدعم والمقاومة
- الدعم الأول: 3,360 دولارًا
- الدعم الثاني: 3,345 دولارًا
- المقاومة الأولى: 3,380 دولارًا
- المقاومة الثانية: 3,400 دولارًا
في حال تمكن الذهب من كسر مستوى 3,380، فقد نشهد موجة صعود نحو 3,400.
5.2 مؤشرات الزخم
- RSI: يبلغ 67، مما يشير إلى ميل صعودي دون الدخول في منطقة التشبع الشرائي.
- MACD: تقاطع صعودي مع زيادة في الحجم، مما يؤكد الاتجاه الإيجابي على المدى القصير.
- أحجام التداول: ارتفعت بنسبة 12% فوق المتوسط، مما يعكس اهتمامًا قويًا بالسوق.
6. معنويات السوق وتحركات المستثمرين
6.1 تدفقات صناديق الذهب
أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي أن صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب سجلت تدفقات داخلة قدرها 3.2 طن أمس، ما يعكس تزايد الثقة المؤسسية في الذهب كأصل آمن.
6.2 مراكز المضاربين في العقود الآجلة
وفقًا لتقرير COT الأخير، زادت صناديق التحوط مراكزها الطويلة الصافية بمقدار 4,500 عقد، مما يعزز النظرة الصعودية على المدى القصير.
7. توقعات حتى إغلاق السوق
السيناريو الصعودي
- دوافعه: بيانات تضخم ضعيفة، تعليقات معتدلة من الفيدرالي، تصاعد المخاطر الجيوسياسية
- المستوى المستهدف: 3,390 – 3,400 دولارًا
السيناريو المحايد
- دوافعه: بيانات مختلطة، غياب مفاجآت
- النطاق المحتمل: 3,360 – 3,380 دولارًا
السيناريو الهابط
- دوافعه: تشديد نبرة الفيدرالي، تراجع أسعار الواردات
- الدعم المتوقع: 3,345 – 3,340 دولارًا
الخلاصة
يعكس تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 12 يونيو 2025 ارتفاع الذهب بنسبة 0.41% إلى 3,369.10 دولارًا للأونصة، مدعومًا ببيانات تضخم مرنة، ترقب الأسواق لقرارات الفيدرالي، والتوترات الجيوسياسية المتزايدة. في ظل ترقب المستثمرين لتقرير “البيج بوك” وبيانات أسعار الواردات، تظل حركة الذهب اليوم مرهونة بالتطورات القادمة. وعلى المتداولين متابعة مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية، مع مراقبة المزاج العام في الأسواق العالمية.
✨ اشترك الآن في نشرتنا الاقتصادية اليومية للحصول على تحليلات حصرية وتحديثات فورية عن سوق الذهب.
اكتشاف المزيد من Dhbna
اشترك للحصول على أحدث التدوينات المرسلة إلى بريدك الإلكتروني.