تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 27 يونيو 2025

في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 27 يونيو 2025، افتتح الذهب الفوري عند 3,288.66 دولارًا للأونصة، مسجّلًا انخفاضًا بنسبة 1.19% مقارنة بإغلاق الجمعة. يعد هذا أشد تراجع يومي منذ نحو شهر، مع تحسّن معنويات المخاطرة على خلفية هدنة في الشرق الأوسط وتقدم في محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين بشأن العناصر الأرضية النادرة. ومع ذلك، ومع اقتراب بيانات التضخم الأمريكية واستمرار البنوك المركزية في الشراء الصافي، يواجه المعدن صراعًا بين تراجع الطلب كملاذ آمن واستمرار الشكوك الاقتصادية الكلية. يستعرض هذا المقال كل محفز رئيسي، ويقيّم النطاقات الفنية، ويوضح ما يجب مراقبته حتى إغلاق جلسة اليوم.

نظرة عامة على السوق في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 27 يونيو 2025

شهدت جلسة الجمعة تراجع الذهب الفوري بنحو 1.2% ليتداول حول 3,288.55 دولارًا، مسجّلًا خسارة أسبوعية بلغت 2.3. كما انخفضت عقود الذهب الأمريكية الآجلة على Comex إلى 3,300.40 دولارًا، بفعل تحسّن شهية المخاطرة بعد هدنة إسرائيل-إيران وتقدم اتفاق مبدئي بين الولايات المتحدة والصين بشأن شحنات المعادن النادرة . ورغم هذا التراجع، يظل المعدن بعيدًا فوق المستوى النفسي المهم عند 3,000 دولار، مما يمهد لجلسة نشطة مدفوعة بإصدارات البيانات الرئيسية والاختبارات الفنية.

مؤشرات التضخم في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 27 يونيو 2025

البيانات المرتقبة لمؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE)

يركز المستثمرون على مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) للأسعار—المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم—المتوقع أن يظهر ارتفاعًا بنسبة 0.1% شهريًا و2.6% سنويًا لشهر مايو . إذا تحقق ذلك، فسيطابق قراءة أبريل ويعزز احتمال بقاء الفائدة عند 5.00%–5.25% خلال الربع الثالث.

كما يُتوقع ارتفاع النواة (دون الغذاء والطاقة) بنسبة 0.1% شهريًا و2.6% سنويًا.

عادةً ما يقلل التضخم الأدنى من التوقعات من جاذبية الذهب كتحوط، إذ يخفض الضغوط الصعودية على العوائد الحقيقية. ومع ذلك، إذا جاءت قراءة PCE أضعف من المتوقع، فقد نشهد انتعاشًا جديدًا في سعر الذهب مع توقعات بتأجيل خفض الفائدة.

الأحداث الجيوسياسية المؤثرة في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 27 يونيو 2025

الهدنة تخفف التوتر لكن المخاطر مستمرة

أزالت الهدنة الموقعة بين إسرائيل وإيران خلال عطلة نهاية الأسبوع دعامة دعم رئيسية للذهب، مما أدى إلى انخفاضه بنسبة 1.19% يوم الجمعة . ومع ذلك، لا تزال التوترات كامنة: فقد صوت البرلمان الإيراني مؤخرًا لحظر تصدير النفط عبر مضيق هرمز، ما يذكّر الأسواق بأن أي تصعيد جديد أو تعطيل في خطوط الشحن قد يعيد الذهب إلى مستويات 3,350–3,375 دولارًا بسرعة .

نقطة رئيسية: يجب على المتداولين مراقبة أي انتكاسة في الهدنة، إذ قد تؤدي أي هجمات أو تعطيل في مضيق هرمز إلى استعادة مكاسب الذهب.

اتجاهات البنوك المركزية في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 27 يونيو 2025

طلب مؤسساتي مستمر

على الرغم من تراجع تدفقات التجزئة، استمرت البنوك المركزية في شراء الذهب بقوة طوال 2025. أظهر استطلاع مجلس الذهب العالمي في 17 يونيو أن 95% من مديري الاحتياطي يخططون لزيادة احتياطياتهم الذهبية خلال الاثني عشر شهرًا المقبلة ، بينما أكد 44% منهم أنهم يتداولون الذهب بنشاط الآن—بزيادة من 37% في 2024.

هذا الاهتمام المؤسسي يوفر دعمًا سعريًا قرب 3,250–3,300 دولارًا، حيث ينظر صانعو السياسة إلى الذهب كأداة تنويع محفظيّة في ظل المخاطر الاقتصادية والسياسية المستمرة.

الأحداث الاقتصادية في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 27 يونيو 2025

تعافي مؤشرات مديري المشتريات الأوروبية مقابل سيل البيانات الأمريكية

• مؤشر مديري المشتريات الألماني (يونيو): ارتفع إلى 50.4 من 48.5 في مايو، ما يشير إلى تعافي طفيف في اقتصاد ألمانيا الأكبر.
• مؤشر مديري المشتريات لمنطقة اليورو (يونيو): استقر عند 50.0، مما يجنّب الانكماش بصعوبة إلا أن المعدل تحت التوقعات، مما يبرز النمو غير المتناسق.

في الولايات المتحدة، إلى جانب قراءة PCE، سيركز المتداولون على:

1. مؤشر النشاط الوطني لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو (مايو) عند 9:45 صباحًا ET—مقياس واسع للنشاط الاقتصادي.
2. طلبات السلع المعمرة (مايو) عند 10:00 صباحًا ET—دليل على اتجاهات الاستثمار التجاري.

أي قراءة أقوى من المتوقع قد تدعم شهية المخاطرة وتضغط على الذهب، بينما ستعزز القراءات الأضعف الطلب على الذهب كملاذ آمن في الجلسة المسائية.

النظرة الفنية في تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 27 يونيو 2025

يستمر الذهب في التداول ضمن نطاق تماسك واضح:

• الدعم الفوري: 3,270–3,280 دولارًا، عند أدنى مستويات أمس الخميس.
• الدعم الرئيسي: 3,250 دولارًا، الحد الأدنى لنطاق مايو–يونيو.
• المقاومة الأولية: 3,315–3,320 دولارًا، نطاق افتتاح الجلسة يوم الجمعة.
• المقاومة القوية: 3,350–3,375 دولارًا، حيث وُقف سعر الذهب الأسبوع الماضي.

تشير مؤشرات الزخم، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 يومًا، إلى مستوى حول 40—قريب من منطقة التشبع البيعي دون الوصول إليها بعد. ويحتمل أن يؤدي الإغلاق دون 3,270 دولارًا إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة باتجاه 3,250 دولارًا، في حين قد يجذب أي ارتداد فوق 3,320 دولارًا موجة تغطية مراكز بيع تعيد السعر نحو 3,350 دولارًا.

التوقعات حتى إغلاق السوق: خارطة طريق داخل اليوم للمتداولين

استنادًا إلى الأخبار والمستويات الفنية، إليك توقعات سعر الذهب اليوم 27 يونيو 2025:

1. الجلسة المبكرة الأمريكية (8:30–10:00 صباحًا ET):
   • إعلان بيانات PCE وطلبات السلع المعمرة:
     • سيناريو متشائم (Dovish): قد يرتفع السعر نحو 3,305–3,315 دولارات.
     • سيناريو متشدّد (Hawkish): قد يتراجع السعر إلى 3,260–3,270 دولارات.
2. تداول منتصف اليوم (10:00 صباحًا–2:30 ظهرًا ET):
   • يركز المتداولون على قراءة مؤشر النشاط الوطني لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو ثم مواكب تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
   • النطاق المحتمل: 3,270–3,300 دولارات في غياب محفزات جديدة.
3. ما قبل الإغلاق (من 2:30 ظهرًا ET فصاعدًا):
   • قد تثير تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تقلبات نهائية.
   • دون مفاجآت، قد يستقر السعر قرب 3,280–3,290 دولارات.

نصيحة تكتيكية: يجب على متداولي الزخم اليومي استخدام VWAP لمدة 30 دقيقة كدليل، والشراء عند الانخفاض حول 3,280–3,275 دولارات وجني الأرباح قرب 3,315 دولارات. وقد يرى المستثمرون طويلو الأجل في التراجع تجاه 3,250 دولارات فرصة تراكمية، خاصة مع دعم الموسمية الصيفية.

الخاتمة: موازنة التضخم والجغرافيا السياسية والعوامل الفنية في توقعات الذهب اليوم

يسلط تحليل وتوقعات سعر الذهب اليوم 27 يونيو 2025 الضوء على سوق يتأرجح بين تراجع التضخم الأمريكي، وتراجع التوترات في الشرق الأوسط، وطلب البنوك المركزية المستمر، وإشارات النمو العالمية المتباينة. فنيًا، يقف الذهب عند مفترق طرق—إما أن يجد دعمًا قرب 3,270 دولارات ويستعيد 3,320–3,350 دولارات، أو يواجه تراجعًا أعمق نحو 3,250 دولارات.

أهم النقاط:

• الافتتاح: 3,288.66 دولارًا (–1.19%)
• التضخم: PCE متوقع +0.1% شهريًا، +2.6% سنويًا؛ نواة PCE +0.1%
• الجغرافيا السياسية: الهدنة إسرائيل-إيران خففت من عوائد الملاذ الآمن، لكن توترات مضيق هرمز مستمرة
• البنوك المركزية: 95% من مديري الاحتياطي ينوون شراء المزيد؛ 44% يتداولون بنشاط
• مؤشرات النمو العالمي: PMI الألماني عند 50.4؛ PMI لمنطقة اليورو عند 50.0

كن مرنًا مع إصدارات اليوم الفنية والاقتصادية—فكل منها قد يحسم فرص الارتداد أو التصحيح الأعمق. تداول بحكمة وارصد المستويات الرئيسية أثناء تطور الجلسة.