افتتح الذهب تداولات يوم 19 مارس 2025 عند 3,040.50 دولارًا للأوقية ، مسجلًا زيادة بنسبة 0.19% مقارنة بالجلسة السابقة—مما يُظهر مرونة المعدن الثمين في ظل الاضطرابات الاقتصادية والجيوسياسية. مع هيمنة التوترات الجيوسياسية والمخاوف الاقتصادية على العناوين الرئيسية، يتجه المستثمرون إلى الذهب كملاذ آمن، مما يدفع الأسعار إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر. هذا الارتفاع يعكس مزيجًا من التفاؤل الحذر والمواقف الاستراتيجية قبل أحداث اقتصادية محورية. في هذا التحليل، سنستعرض العوامل الدافعة لحركة الأسعار اليوم، ونستكشف المؤشرات الفنية، ونوفر رؤى قابلة للتنفيذ للمستثمرين.
المحركات الاقتصادية: التضخم، أسعار الفائدة، والاضطرابات العالمية
اتجاهات التضخم والسياسة النقدية
يظل الذهب أداة فعّالة للتحوط ضد التضخم . تشير البيانات الأخيرة إلى استقرار التضخم في الاقتصادات الكبرى مثل الولايات المتحدة والمنطقة الأوروبية، لكنه لا يزال أعلى من أهداف البنوك المركزية. كشف مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لفبراير 2025 عن معدل تضخم سنوي بلغ 3.1% ، بانخفاض طفيف عن 3.3% في يناير، لكن التضخم الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) استقر عند 2.8% ، مما يشير إلى استمرار الضغوط التضخمية في القطاعات الرئيسية.
- سياسة الاحتياطي الفيدرالي : قرار الإبقاء على أسعار الفائدة عند نطاق 4.5–4.75% خلال اجتماع مارس عزز جاذبية الذهب. توقعات استمرار انخفاض أسعار الفائدة تقلل من تكلفة حيازة الأصول غير المُدرة للعوائد مثل الذهب.
- الديناميكيات العالمية : بينما تظهر الولايات المتحدة علامات تبريد، تواجه الأسواق الناشئة ضغوطًا تضخمية مستمرة، مما يوسع الفجوة في السياسات النقدية ويزيد الطلب على الذهب كملاذ آمن.
ضعف الدولار الأمريكي وعوائد السندات
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.2% إلى 103.80 ، مسجلًا أدنى مستوى في أسبوعين. يُعزز تراجع الدولار الطلب على الذهب من قبل المشترين الدوليين.
- عوائد السندات الأمريكية : تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.78% ، وهو أدنى مستوى منذ فبراير. يؤدي انخفاض العوائد إلى تقليل المنافسة للذهب، الذي يكتسب قيمة في البيئات ذات المعدلات المنخفضة.
المخاطر الجيوسياسية وطلب الملاذ الآمن
زادت الصراعات في الشرق الأوسط وأوروبا الشرقية من قلق المستثمرين:
- التوترات في الشرق الأوسط : تجدد الهجمات على منشآت النفط السعودية والصراع الإيراني-الإسرائيلي يبقيان أسواق الطاقة في حالة تأهب.
- الحرب في أوكرانيا : الجمود في محادثات السلام وارتفاع أعداد الضحايا يزيدان من الطلب على الأصول الدفاعية.
- النزاعات التجارية : فرض رسوم جديدة على الصادرات التكنولوجية الصينية (في 18 مارس) يعزز مخاوف حرب تجارية ممتدة.
التحليل الفني: المستويات الرئيسية ومؤشرات الزخم
مستويات الدعم والمقاومة
- المقاومة : مستوى 3,040.50 دولارًا (الذروة الحالية) يُعتبر مقاومة فورية. اختراقه قد يفتح الطريق نحو 3,075 دولارًا ، ثم المستوى النفسي 3,100 دولارًا .
- الدعم : مستوى 3,000 دولارًا حرج. الإغلاق دونه قد يُحفز عمليات جني أرباح مع مخاطر هبوطية نحو 2,980 دولارًا .
المتوسطات المتحركة وقوة الاتجاه
- المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا : يدور حول 3,015 دولارًا ، داعمًا للزخم الصعودي قصير المدى.
- المتوسط المتحرك لـ 200 يوم : عند 2,920 دولارًا ، يُعزز الاتجاه الصعودي طويل المدى.
- مؤشر القوة النسبية (RSI) : عند 58.5 ، مما يشير إلى اقتراب الذهب من منطقة التشبع الشرائي، لكنه لا يزال يمتلك مجالًا للارتفاع.
الحجم والتقلبات
رافق الارتفاع بنسبة 0.19% حجم تداول أقل من المتوسط ، مما يعكس مشاركة مؤسسية حذرة. قد تشير زيادة مفاجئة في الحجم إلى تحركات قوية.
توقعات الذهب حتى نهاية الجلسة
ثلاثة سيناريوهات محتملة بحلول نهاية يوم 19 مارس 2025:
- السيناريو الصعودي: اختراق فوق 3,075–3,100 دولارًا
- محفزات : تصاعد الصراعات في الشرق الأوسط، تعليقات “حمائمية” من الفيدرالي، أو بيانات اقتصادية أمريكية ضعيفة.
- النتيجة : دفع الأسعار نحو 3,100 دولارًا مع تأكيد الحجم.
- السيناريو العرضي: تداول بين 3,000–3,040 دولارًا
- محفزات : بيانات اقتصادية مختلطة أو هدوء جيوسياسي مؤقت.
- النتيجة : استغلال التقلبات اليومية بالشراء عند الدعم والبيع عند المقاومة.
- السيناريو الهبوطي: انهيار دون 3,000 دولارًا
- محفزات : بيانات اقتصادية قوية (مثل إسكان أو تصنيع) أو تصريحات “صقورية” من الفيدرالي.
- النتيجة : اختبار المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند 3,015 دولارًا، مع مخاطر هبوطية.
الاستنتاج: دور الذهب في عالم غير مستقر
يُبرز تحليل سعر الذهب ليوم 19 مارس 2025 جاذبية المعدن كأداة تنويع للمحفظة وتحوط ضد الأزمات. مع تجاوز الأسعار حاجز 3,000 دولار ، يؤكد الذهب أهميته في ظل سياسات بنوك مركزية م dovish، وضعف الدولار، وعدم الاستقرار العالمي.
يجب على المستثمرين الموازنة بين التداول التكتيكي والاستثمارات الاستراتيجية، مع مراقبة:
- تصريحات البنوك المركزية.
- البيانات الاقتصادية الأمريكية.
- التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
🔔 ابق يقظًا : تتبع تطورات السياسات النقدية والأحداث الجيوسياسية لتحسين استراتيجيتك. في الأوقات غير المستقرة، يظل الذهب رمزًا للثبات.